【中微公司】交流更新 预计全年将修订30%的订单增长指南，Q2预计订单环增长率将更大。 各种新产品进入放量阶段 - 极高深宽比刻蚀:在NAND客户今年的订单中获得全部份额，24Q1公司CCP出货量中极高深宽比占20%。台阶刻蚀和碳掩膜刻蚀也取全部份额； - 与海外AMATD相比，金属ALD、ASM优势明显，完成替代； - 在海外客户端，CCP份额的领先优势将保持在客户2nm以下的节点； 继续看到更多存储客户的需求。24Q1总出货量高达400腔(23年427腔)，预计将在后续季度兑现业绩。

[纳芯微]交流更新： 繁华:总体而言，Q2汽车和工业需求有所改善(非短期补仓需求) 汽车电子:新产品+行业增长+价格稳定，Q1收入比例从去年30%上升到35%+； 泛能源：工业自动化、电力等行业库存去化基本完成，去年H2开始逐季恢复；光储H1开始部分订单恢复，预计H2将开始明显恢复； 消费电子:去年H2开始补仓需求+进入消费电子品牌客户。 新产品：磁传感、隔离、电源管理等新产品顺利推进 汽车主驱隔离:23年在BYD等客户量产，24年推广新客户design win； 电机驱动MCU：主要用于车身域控、热管理泵&阀等，23年流片试验成功，预计24年量产； 安全隔离:目前客户测试阶段，预计24年底或25年初量产，价值较高。 业绩展望:Q2预计收入环比20%+，同比70%+；价格稳定，毛利率有望稳步提高。 业绩展望:Q2预计收入环比20%+，同比70%+；价格稳定，毛利率有望稳步提高。由行业底部复苏+公司新产品驱动，建议把握底部布局机会。

[乐信科技]交流更新： 需求方：海外需求驱动良好，增量市场的主要需求来自小型新市场、美容仪器、牙刷等，驱动芯片需求优于模块需求。 供应方：晶圆成本相对稳定，flash价格略有上涨，整体成本稳定； 利润率：价格上涨的部分可以传递，全年仍取决于40%+的综合毛利率。 新节奏:24年C5、H4、P4等新产品已扩展到低功耗蓝牙和SOC市场； M5stack收购：30-40美元扩展到开发套件市场。 关税影响：半导体产品的直接出口形式很少，主要是模块化出货，可以切换到海外生产。 业绩展望:第一季度同比20%+，第二季度情况较好，年收入同比预期比前20%更乐观；毛利率保持稳定，成本相对控制，利润增长预计高于收入增长