今天上午，光模块板块表现活跃。截至目前，中际旭创+3.07%、天孚通信+4.97%、光迅科技+5.57%、源杰科技+4.92%、华工科技+5.24%、新易盛+2.99%、剑桥科技涨停。

最近，扎克伯格表示，Meta的长期愿景是构建通用智能，到2024年底将购买超过35万元的H100 GPU，包括其他类型的GPU，公司将在24年底拥有相当于60万元H100的计算能力。我们认为，35万元H100的采购量高于之前市场对Meta不到30万元H100的普遍预期，其AIDC供应链核心企业的业绩增长预期有望进一步提振。

台积电在23Q4业绩会上对人工智能的长期发展持乐观态度，预计人工智能收入比例会上升。目标到2027年，人工智能收入比例将从10%左右提高到15-20%。其中，使用N3工艺节点的计算能力芯片有望成为重要的收入贡献来源。我们认为，绩效修订突出了强劲的计算能力需求。

解读：

计算能力和人工智能芯片是最近流行的人工智能相关概念。最近，美国股市科技股的飙升与人工智能的发展密切相关。由于a股整体市场表现疲软，这股风并没有在我们这里不断刮起。然而，随着a股市场的触底，人工智能板块必须是第一个带着旗帜反弹的。

说到人工智能，必须绕过其中一个核心制造环节的光模块。

光模块由光电子设备、功能电路和光接口组成。光电子设备包括发射和接收。简单地说，光模块的作用是将电信号转换为光信号。光纤传输后，接收器将光信号转换为电信号。

根据包装形式对光模块进行分类，常见的SFP，SFP+，SFF，千兆以太网路界面转换器（GBIC）等等。我们经常听到的CPO技术和光模块有什么关系？

CPO是光电共包装（Co-packaged Optics, CPO）该技术的缩写是一种集成芯片包装级光学组件的技术。其目的是将光学通信组件（如光模块）与电子芯片放置在同一包装中，以实现高速光通信和高性能电子处理的紧密集成。

CPO技术是光模块行业的合作模式，也称为合作包装模式。在CPO模式下，光模块制造商将光电芯片制造商或包装制造商纳入合作伙伴，共同开发、生产和销售光模块产品。

光模块行业采用CPO模式的主要原因是更好地整合资源，降低成本，提高竞争力。CPO模式可以集中光电芯片、包装、包装测试等制造环节，降低中间环节的成本和影响力，加快产品的研发和生产。

在CPO模式下，光模块制造商可以与光电芯片制造商或包装制造商共同开发新产品，充分发挥各方的专业技术和资源优势。光模块制造商可以直接将光电芯片制造商的芯片包装在光模块中，或购买包装芯片进行组装和测试。

简而言之，CPO模式为光模块行业提供了一种合作机制，可以加强各方之间的联系和互动，实现更高效的产品研发和生产。

西南证券表示，光模块是光纤通信系统的核心设备之一，是光通信设备最重要的组成部分，其主要作用是实现光电转换。随着人工智能通信基础设施建设和扩建的巨大计算能力需求，光模块作为数据传输的基本组成部分，需求首先爆发。

从光模块产业本身来看，作为中国的优势企业，具有直接进入北美人工智能产业链的能力。中国光模块企业占据全球市场份额的60%以上，进入市场较早，具有明显的先发优势。赢得北美订单具有较高的确定性，具有较高的性能能见度和较强的着陆性。主题早上8点

光模块概念股：