要点1 公司表示，预计今年二季度，公司将结合珠海迅捷兴智慧型样板生产基地项目，推出配套的电子商务平台；要点2投资人士罗辑表示，这是当下较为常见的交易方式，发行股份支付，既能减少上市公司现金交易的压力。

《科创板日报》4月10日讯（记者 吴旭光） 4月9日晚间，迅捷兴发布“发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案”显示，拟向吴文一、高培武、程晓晨等11名交易对方购买深圳市嘉之宏电子有限公司（以下简称“嘉之宏”或标的公司）100%股权。交易完成后，该公司将直接持有嘉之宏100%股权。

迅捷兴称，本次交易预计构成重大资产重组。由于标的资产的审计、评估工作尚未完成，标的资产的交易价格尚未确定。

谈及本次交易协同性，今日（4月10日），迅捷兴董秘办人士表示，标的公司FBC产品主要面向消费电子领域，客户群体包括同兴达、联创电子等显示模组领域客户。“随着下游市场对印制电路板领域‘软硬结合’新需求的增加，公司与嘉之宏合作之后，可以帮助公司开拓更多新客户、新产品。”

采用“股权+现金”等混合支付方式

《科创板日报》记者注意到，从本次并购重组的支付方式来看，采用“股权+现金”及募集配套资金的混合支付方式。

今日（4月10日），投行机构普利康途合伙人罗辑分析认为，这是当下较为常见的交易方式，发行股份支付，既能减少上市公司现金交易的压力，又能通过交易对方持有上市公司股份形成交易双方未来利益一致，有利于后续业务整合和健康持续发展。

“不过，涉及到发行股份，增加了监管环节，整个交易的时长和不确定性增加。”罗辑进一步补充。

根据公告，嘉之宏主要从事柔性印制电路板（FPC）的研发、生产和销售及印制电路板的表面贴装（SMT）。上市公司拟采用询价方式向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行前上市公司总股本的30%。

迅捷兴表示，鉴于本次交易涉及资产的审计、评估工作尚未完成，嘉之宏100%股权的交易对价尚未确定。

前述公司董秘办人士表示，因为整个收购还处在评估梳理阶段，暂时没有全部完成。“公司将在相关审计、评估工作完成后，再次召开董事会审议本次交易的相关事项。”

此外，本次交易双方就嘉之宏2025年至2027年业绩签署了附条件生效的《业绩补偿协议》。

根据Prismark数据，2023年全球FPC产值为121.91亿美元，预计2028年产值将达151.17亿美元，年均复合增长率为4.40%。未来五年，我国FPC产业规模仍将保持较高增长水平。

迅捷兴表示，本次交易后，公司将快速强化在柔性电路板领域的业务布局，与嘉之宏在产品品类、客户资源、技术研发等方面形成积极的互补关系，并借助彼此积累的研发实力和优势地位，实现业务上的有效整合等。

天使投资人郭涛对《科创板日报》记者表示，在全球经济放缓的背景下，消费者购买力相应降低，对消费电子产品的需求会减少，而消费电子是FPC的主要应用领域。例如智能手机、平板电脑等销量下滑，可能会导致对其内部FPC柔性电路板的需求相应减少。

迅捷兴2024年现上市后首亏

公开信息显示，嘉之宏成立于2002年，法定代表人为吴文一，注册资本为1228.05万元。吴文一、程晓晨夫妇直接持或间接，合计控制标的公司64.27%股权，为标的公司实际控制人。

嘉之宏主要是生产柔性线路板的专业厂家，生产主要产品有单面板、双面板、多层板、软硬结合板等，主要应用于手机、穿戴、电脑、DVD、汽车、医疗、军工等产品。

财务数据方面，嘉之宏2023年、2024年分别实现营业收入3.07亿元、4.91亿元；实现净利润分别为910.49万元、1986.64万元，该财务数据未经审计。2024年，嘉之宏的归母净利润同比增幅高达118.2%。

相较之下，迅捷兴2024年实现营业收入4.75亿元；实现净利润为-197.40万元，同比由盈转亏。这也是其上市后年度首次亏损。

今年3月31日，迅捷兴2024年度业绩说明会上，公司财务总监刘望兰曾回答投资者提问称，公司2024年度业绩下滑，主要因为公司整体产能仍未充分利用，产品单位固定成本依然较高以及行业价格竞争激烈，使得公司业绩一直承压。

“同时，在公司基于审慎性原则，对前期子公司可弥补亏损形成的递延所得税资产进行全额转回及研发费用加计扣除等，公司2024年度归母净利润下降。”刘望兰表示。

《科创板日报》记者注意到，近年来，迅捷兴负债率也在不断上升。2022年至2024年，该公司资产负债率分别为34.82%、33.24%和40.40%。

迅捷兴方面回应称，主要系随着公司经营规模快速扩大及购置写字楼，资金需求较高，导致公司借款增加。整体而言，公司资产负债结构合理，财务状况良好。

展望公司未来布局及最新产品进展，上述公司董秘办人士表示，现阶段，作为公司重点发力项目之一，该公司正推进珠海迅捷兴智慧型样板生产基地项目，拟打造智慧型样板生产基地。

据该董秘办人士介绍，为解决传统印制电路板存在市场销售半径较短等不利影响，预计今年二季度，公司将结合珠海迅捷兴智慧型样板生产基地项目，推出配套的电子商务平台。“新电子商务平台的推出，将实现PCB生产在线询价、在线下单、款项支付，扩大公司产品销售半径，提升市场竞争力。”