
一、整机与代工龙头
1. 歌尔股份(002241.SZ)
逻辑:Meta、苹果AI眼镜核心代工厂,拥有Star GE1 AR显示模组,已获Meta订单。2025年Q1营收163亿元,净利润同比+23.53%。
机构预测:2025年归母净利润36.4亿元,目标价26元。
二、光学组件龙头
2. 水晶光电(002273.SZ)
逻辑:全球唯二能量产衍射光波导镜片,为微软Hololens、小米AI眼镜供货,市占率超30%,2025年AR业务营收预计增长200%。
目标价:25.63元,仍有20%以上空间。
3. 明月镜片(301101.SZ)
逻辑:与华为联合开发智能变色模组,2025年产能规划200万片,具备长期光学材料竞争力。
三、显示技术龙头
4. 华灿光电(300323.SZ)
逻辑:全球首条6英寸Micro LED量产线,良率超99.99%,已进入小米、Meta AI眼镜试样阶段。
四、音频与交互组件
5. 国光电器(002045.SZ)
逻辑:为字节跳动AI眼镜提供AI降噪麦克风阵列,空间音频技术已验证适配AR/VR场景。
五、 终端服务与渠道
6. 博士眼镜(300622.SZ)
逻辑:智能眼镜验配服务龙头,合作品牌包括星纪魅族、雷鸟、Rokid、XREAL等。2025年2月获机构净买入1.4亿元,换手率近50%。
六、 其他关键供应链
日久光电(003015.SZ):电致变色调光膜龙头,已进入歌尔供应链。
佰维存储(688525.SH):低功耗存储方案通过华为验证,为AI眼镜提供缓存支持。