11月9日晚，*ST力帆（601777）（601777）披露一系列公告显示，公司拟于11月25日召开第二次债权人会议，对《力帆实业（集团）股份有限公司重整计划（草案）》（下称：《重整计划（草案）》）进行分组表决。其中，《重整计划（草案）》所涉出资人权益调整事项将由出资人组进行表决。

　　回溯历史资料，8月21日，重庆五中院依法裁定受理力帆股份重整一案，并指定力帆系企业清算组为力帆股份的管理人，负责开展重整各项工作。此前，管理人通过公开招募方式，确定吉利迈捷投资有限公司（下称：吉利迈捷）、重庆两江股权投资基金管理有限公司（下称：两江基金）以联合体身份成为意向重整投资人。

　　11月6日，管理人与两江基金、吉利迈捷及吉利迈捷的母公司吉利科技集团有限公司（下称：吉利科技集团）共同签署协议，明确重整投资人身份并确定由吉利迈捷、两江基金共同发起设立的“满江红股权投资基金企业（有限合伙）”（暂定名称，下称：满江红基金），以及吉利迈捷、吉利科技、或吉利迈捷/吉利科技持股比例达70%以上的绝对控股的公司（下称：产业投资人）作为参与公司重整投资的实施主体。

　　*ST力帆在公告中表示，公司已经不能清偿到期债务，且根据资产评估和债权申报核查情况，其资产不足以清偿全部债务，如果公司进行破产清算，现有资产在清偿各类债权后已无剩余财产向出资人分配，出资人权益为0。为挽救公司，避免其破产清算，出资人和债权人需共同做出努力，共同分担实现公司重生的成本，因此，本重整计划将对公司出资人的权益进行调整。

　　具体而言，*ST力帆现有总股本13.137亿股，其中涉及员工股权激励需回购注销的限售股2793.13万股，无限售条件流通股12.858亿股。本重整计划将以公司12.858亿股流通股为基数，按每10股转增24.99695156股的比例实施资本公积转增股本，共计转增32.14亿股。

　　其中，满江红基金将有条件受让转增股票中的13.4955亿股，受让价款为30亿元，该价款将主要用于支持上市公司经营、实施产业转型升级方案、购买优质经营性资产及实施产业整合并购等；产业投资人将有条件受让转增股票中的9亿股，产业投资人将向力帆提供优质产业资源，包括但不限于协助将上市公司打造为吉利科技集团换电车型制造唯一的上市平台，并择机将中高端智能网联换电业务注入，通过资产重组为上市公司导入国家《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中重点鼓励的换电新能源汽车生产、汽车与摩通产业整合机遇、产业技术支撑等；转增股票中的9.646亿股用于清偿债务。

　　*ST力帆表示，重整计划执行完毕之后，公司资产负债结构将得到实质改善，可持续经营能力及盈利能力得以提升。同时，公司出资人让渡部分股票用于保全主要子公司经营性资产，也能够使得主要子公司通过重整程序清理债务，保留在公司体系内继续经营，继续发挥协同效应，为公司的持续经营和持续盈利创造条件，最大限度维护公司及十家子公司的营运价值，降低重整成本，使全体出资人所持有的力帆股票成为有价值且有潜力的资产，有利于保护广大出资人的合法权益。

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*ST力帆股票行情：

（诊股日期：2020-11-09）

● 短期趋势：短期的强势行情可能结束，投资者及时短线卖出、离场观望为宜。

● 中期趋势：已发现中线买入信号。

● 长期趋势：迄今为止，共2家主力机构，持仓量总计6.44亿股，占流通A股50.10%

综合诊断：近期的平均成本为5.51元，股价在成本上方运行。多头行情中，并且有加速上涨趋势。已发现中线买入信号。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。