自4Q23起，原厂存储芯片逐步提高产品价格，Nand、Dram产品价格明显上涨。而Nor Flash、SLC Nand产品价格表现较弱，反应细分市场去库存速度较慢。然而，随着去库存的推进，细分领域的供需逐渐改善，基于下游需求持续稳定增长的判断（人工智能领先的服务器、终端产品需求提振、手机等领域的恢复增长），我们预计未来将包括 包括Flash在内的存储产品有望在2H24获得量价齐升的机会。作为国内存储领域的领导者，兆易创新预计将继续受益于国内进口替代和半导体需求的增长。

存储产品：

1）在NOR 在Flash领域，华邦的份额稳定在27%-28%，而旺红的份额从原来的27%逐渐下降到现在的16%，可能会进一步下降到11%-12%。赵毅创新显示出增长潜力，预计将增加到20%以上。

2)公司今年NAND的收入预计将翻倍。SLC NAND市场主要由美光、海力士、三星等大型厂商主导。

3)赵毅创新从去年10月开始大规模生产8GB版DDR4产品。此外，LPDR产品也计划在今年内实现大规模生产。

MCU产品：

1)MCU今年的收入预计将略有增长。

2)虽然目前家电领域有所改善，但范围有限，赵毅不是该领域的龙头企业。

3）在当前的市场环境下，许多企业依靠资本市场的资金而不是自有资金来维持经营。MCU市场的清算过程可能相当缓慢。

兆易创新是中国为数不多的能够同时提供自主研究的NOR之一 Flash、NAND Fabless芯片供应商Flash和DRAM产品是世界领先的Fabless芯片供应商之一，与代码存储市场的国际领先公司相比。

公司业绩方面

受益于原厂减产、大宗存储价格上涨、原厂HBM、DDR5产能切换，公司产品价格触底反弹，业绩反转。

2024年一季度，公司营业收入16.27亿元，同比增长21.32%，归母净利润2.05亿元，同比增长36.45%。

兆易创新在发展模式上避开了国际巨头和大市场，选择了NOR Flash、发展利基DRAM等小众领域，逐步站稳脚跟，拓展市场。

NOR Flash产品

目前在NOR 全球市场份额在Flash领域排名第三，在中国排名第一，Arm通常在MCU中排名第一，在触摸芯片中排名第四，在指纹识别芯片中排名第三，在中国排名第二。

公司2023年NOR Flash出货量创新高，达到25.33亿颗，同比增长16.15%；SLCNAND Flash产品在消费电子、工业、汽车电子等领域实现了全类产品覆盖，2023年出货量大幅增长。

DRAM产品

赵毅创新拥有DDR3和DDR4两条产品线，2023年市场拓展效果明显，总交易客户数量稳步增加。

2024年3月29日，公司宣布将以15亿元参与新一轮科技融资，增资后将持有约1.88%的科技股权。