1、 发布AI芯片路线图的英伟达和AMD，全面进入液冷时代 英伟达公布了未来的技术路线图，计算能力的边际成本正在下降。英伟达于2024年6月3日在COMPUTEX GPU2024发布、CPU、NVlink、NIC网卡和交换芯片的技术路线。Blackwell Ultra系列GPU将于2025年发布，配备8个HBM3e内存堆栈；下一代Rubin GPU预计将于2026年推出，新一代Arm数据中心CPU将配备8个HBM4内存堆栈 Vara也将问世；Rubin Ultra系列将于2027年推出，将配备12个HBM4内存堆栈，随着内存容量的增加，GPU加速效应显著，单卡计算能力性能不断提高，计算能力边际成本不断下降，以支持人工智能大模型参数的持续增长。

随着以太网网络的不断优化，未来交换芯片将支持更大的计算能力。在网络互联方面，英伟达第六代NVLink switch将于2026年推出，带宽容量高达3600GB/s，卡间互联网速率持续增长，大模型训练速度加快，CX9 NIC网卡带宽1600GB/s。此外，Spectrumm Ultra X800 2025年将推出51.2T以太网交换芯片，X1600 102.4T IB和以太网交换芯片将于2026年推出，X800将支持10万卡计算能力互联网，X1600将支持100万卡计算能力互联网，以太网在人工智能组网络上的应用可能会继续增长。英伟达继续推出新的网络产品，提供更高的带宽、更多的接口和软件功能，支持人工智能以太网/IB网络性能、网络互联效率或持续增长，帮助人工智能网络向1万卡、10万卡等大规模发展，不断刺激对高速交换机和高速光模块的需求。

AMD发布了全新的云AI加速芯片路线图，今年将推出全新的Instinct MI325X。AND在2024年6月3日COMPUTEX 新的云AI加速芯片路线图将于2024年发布，今年将推出新的AI加速芯片Instinct MI325X，2025年MI350，2026年MI400。其中，MI325X将延续CDNA3框架，HBM3E高带宽内存的容量将大大提高到288GB，内存带宽也将提高到6TB/s，预计MI325X将于今年第四季度开始供货，其他规格与MI300X基本一致；新一代MI350系列将采用3nm工艺，288GB基于全新框架集成 HBM3e内存支持FP4/FP6数据格式，推理速度比现有MI300系列芯片快35倍。 计算芯片功耗持续增长，全面进入液冷时代。 计算芯片功耗持续增长，全面进入液冷时代。单英伟达B200 八卡风冷DGX服务器功耗接近15KW，散热模块体积大，空间利用率差。相比之下，液冷MGX服务器具有较高的计算密度和显著的性价比优势；同时，根据供应链信息，AMD 同样，MI350将切换到液体冷却。

2、人工智能用户初具规模，ChatGPT停机导致竞争产品访问激增 ChatGPT用户对人工智能的巨大需求导致了竞争产品系统的瘫痪。6月4日，OpenAIChatGPT(包括网站、App和桌面应用)出现系统故障，导致全球大量用户无法正常使用，持续近8小时。ChatGPT在全球拥有约1.8亿活跃用户，已成为一些人工作流程的关键组成部分。在这次停机期间，用户转向了替代工具，包括 Anthropic 公司的 Claude、谷歌 Gemini 和 根据软件公司QRFY的分析，谷歌 Gemini 日均搜索量激增近60%，显示了用户对ChatGPT替代品的蓬勃需求。然而，在流量激增的情况下，上述三个人工智能平台也遭遇了系统瘫痪。Perplety网站显示，由于接收了太多的要求，显示超出了服务容量。然而，在流量激增的情况下，上述三个人工智能平台也遭受了系统瘫痪。Perplety网站显示，由于接收了太多的要求，它们超过了服务容量。我们认为，该事件反映了部分用户使用人工智能模型的刚性需求，人工智能用户数量已初具规模，大量增量需求在短时间内超过了竞争产品基础设施容量的上限。目前，计算能力基础设施建设仍存在结构缺口。随着用户对人工智能需求的不断增长，计算能力基础设施建设可能会持续很长时间。

3、 Aspeed 5月份收入同比大幅增长，服务器需求可能会恢复 全球领先的Aspeeded服务器管理芯片供应商 2024年5月收入4.35亿新台币，同比增长92.90%，环比增长4.67%，月收入接近2022年平均水平。我们认为，公司收入的显著改善主要是由于人工智能服务器的强劲需求，导致单个服务器管理芯片的价值上升，以及传统服务器需求的逐步恢复。开源通信

目标:宝信软件、中际旭创、英维克、中兴通讯

受益目标:新易盛、天府通信、华工科技、光迅科技、源杰科技、腾景科技、飞荣达、网络科技、光环新网、润泽科技、云赛智联、奥飞数据、科华数据、紫光股份、锐捷网络、烽火通信、盛科通信、广和通、美格智能、移远通信、威胜信息、亿联网络、梦网科技、会畅通信等。