苹果创新大周期受益于果链光学核心目标:
WWDC大会有望带来iOS Siri升级18系统,工具APP 人工智能和接入Open人工智能大模型为苹果人工智能创新的超大周期铺平了道路。人工智能登陆迭代预计将推动苹果终端销售的增长。随后推出光学升级、人工智能等新产品,公司预计将受益匪浅。
微棱镜确定性高,滤光片利润优化:
1)微棱镜:24年来,大客户潜望式下沉到Pro机型,公司微棱镜增长确定性高,预计安卓潜望式渗透率将有所提高。
2)滤光片:涂层产品加速了H等安卓客户端的渗透,有望优化滤光片的盈利能力。
AR光波导布局不断深化,有望受益于行业的长期增长:
公司不断深化反射光波导、体全息光波导等前沿AR技术布局,与Lumuss全球领先厂商合作、Digilens密切合作,有望深刻受益于AR行业的长期增长。
[undefined]利润预测与估值:预计2024-26年归母净利润为8.0/10.0/11.7亿元,对应PE估值为27.6/22.1/18.9倍。
中泰电子