玉龙股份:专注于黄金选择,被低估的黄金股 帕金戈金矿毛利近70%,成本优势明显。
2023年,帕金戈金矿产量达到2.85吨,创近15年来矿区新高;毛利6.64亿元,占总毛利的67.1%。据估计,2023年矿产金销售单价为442元/克;单位成本约为210元/克,成本优势明显。随着金价高企,利润率显著提高。 以黄金和新能源材料为主的双轮驱动战略,贸易业务逐步清算。2024 2000年,公司将坚定清理相关大宗贸易业务;同时,全面聚焦矿业主营业务,不断勘探增储,推进矿山建设。
去年,玉鑫控股成立了专业公司Auspin,承担帕金戈矿区的勘探工作。截至目前 2023年6月30日,帕金戈金矿区金属量62.86吨,较去年同期增加9.80吨 吨;预计陕西钒矿项目资源量将增加到65.15万吨。 控股股东变更为高资本,提高管理效率。济高控股计划以公司持有的全部股权出资济高资本。济高资本将直接持有公司2.30亿股,占公司总股本的29.38%,成为公司的直接控股股东,公司的实际控制人保持不变。
对济高资本后续助力公司持乐观态度,充分发挥资本市场的协同作用。 预计2024/2025/2026年,公司实现营业收入20.83/21.83/24.29亿元,分别同比变动-14.09%/4.81%/11.30%;归母净利润5.31/6.09/6.79亿元,同比增长19.20%/14.77%/11.39%,EPS分别为0.68/0.78/0.87元。
风险提示:宏观经济低于预期,地缘政治超出预期,项目建设低于预期。中国邮政有色金属新材料