在连续领涨后,本周a股和香港股市全球跌幅最高。本周,恒生科技、恒生指数和沪深300指数分别上涨-7.61%、-4.83%和-2.08%,上证指数收于3088.87点,回到4月26日附近。
周内,美联储降息预期再生变量,10年期美国债券利率和美元指数略有上升,全球股市波动下跌,香港股市跌幅最深。
就香港股市而言,一方面,早期涨幅较快,积累了大量短期利润板块,存在内部回调压力;另一方面,香港股市作为外资主导市场,首当其冲。
香港股市本轮上涨始于4月22日。到目前为止,恒生科技和恒生指数分别上涨了15.9%和14.7%。虽然仍有盈利板块的卖出压力,但继续修正的空间有限。
受中国经济复苏、估值性价比、房地产政策大动作等综合驱动,本周下跌更适合被视为上涨中途的回调,投资者应保持冷静。
从下周的市场来看,香港股市可能是V型趋势,周初继续回调,然后重启上涨趋势,恒生指数短期内回到2万点仍是高概率事件。
就a股而言,本周房地产链出现回调,房地产和建筑材料下跌最高,市场风险偏好下降,具有股息属性的煤炭和公用事业逆势上涨。猪周期逻辑继续发酵,水产养殖和饲料行业继续上升。
就下周而言,该指数的下跌空间有限,上证综合指数离3000点的支撑位只有3个百分点。下跌,上涨也缺乏足够的刺激。该指数可能会出现窄幅冲击,应积极把握行业层面的投资机会。
5月和6月处于上市公司业绩真空期,行业催化主要来自政策。目前,政策实施的重点是房地产,其他领域也有政策,但影响不同。
从房地产基本面来看,销售下降仍在收窄,刺激政策仍在密集出台,房地产链市场仍在催化,回调带来了买入机会。
与此同时,生猪价格仍在上涨,从繁殖母猪的去化过程来看,至少可以上涨几个月。叠加养殖企业估值不高,生猪养殖市场尚未结束。
从结构上看,短期内对金融房地产持乐观态度,生猪养殖板块也具有可持续性。中期继续推荐红利和新质量生产力的哑铃配置结构。近年来,反映新质量生产力主题的科技创新100指数涨幅明显落后。从中长期来看,这是一个更好的购买机会。
一周来,上证指数涨幅-2.07%,收于3088.87点,跌破3100点。主要宽基指数主要下跌,万得全A涨幅-2.64%;中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000分别为-0.31%、-2.08%、-3,23%、-3.83%和3.29%。
煤炭(2.19%)在行业层面、公用事业(1.59%)、农林牧渔逆势上涨;轻工制造(-5.71%)、房地产(-5.26%)、建筑材料、汽车、计算机、美容护理等板块跌幅最高,均超过4个百分点。
从成交额来看,本周日平均成交额为8730.95亿元,较上周回升258.88亿元;北行资金净流入8.35亿元,连续5周净流入。