最近，建筑材料行业继续上升。我们认为，主要是由于房地产政策方面的不断催化。首先，4.30会议设定了房地产政策创新基调，首次提到了消化存量房地产、优化增量住房等措施

节日结束后，杭州、西安等地继续放松购买限制，最近提到或通过地方政府购买数百万套未售房，我们认为供需政策的持续努力，预计将加快市场信心和基本面复苏，建材行业早期下降，当前估值水平较低的消费建材b端品种具有更大的修复灵活性。

然后，我们认为基本面的恢复也值得期待。短期来看，一方面，我们认为收储方式有望加快解决房地产企业的财务压力，有利于消费建材企业，当前应收账款压力较大，前期减值计提较多。另一方面，随着新房质量关注度的提高，品牌力较强的龙头企业有望借此机会进一步扩大市场份额。从中长期来看，我们认为，随着销售的逐步触底，

前端建筑材料品种（水泥、减水剂、防水等）基本面底部基本确认，随着行业转型的推动作用将逐渐反映，后端消费建筑材料需求侧预计将率先恢复，同时模式优化带来领先地位α它将带来长期的增长。

东方雨虹、三棵树、北新建材、亚士创能、蒙娜丽莎、东鹏控股等。【天风建材】