一、美国关税细则落地

白宫周二正式宣布，中国各种商品的关税将大幅提高。影响电动汽车、半导体、矿物金属和医疗设备。中国电动汽车的关税从25%大幅上升到100%。

除了对中国钢铁、铝和电动汽车征收关税外，美国还将对港口起重机和医疗产品征收关税。白宫表示，调整预计将影响每年约180亿美元的进口。

钢铁和铝：0-7.5%➡ 25%；

半导体 25%➡ 50%；

电动车：25%➡100%；

电池、原材料:0-7.5%➡25%

太阳能:25%-50%；

岸边起重机（shore cranes）：0%➡25%；

医疗器械 0%➡25-50%

二、中国电动车关税提高到102.5%后会有什么影响？

这对中国的电动汽车来说是一个坏消息，但主要是心理上的，因为中国的电动汽车出口在美国并不多。

作为中国两大高单价消费品之一，汽车对经济的贡献更为重要，美国希望制约我们的发展，但总体趋势已经到来，这不是一个国家的力量。此外，我国出口到美国的汽车总量仅占中国出口量的7.48%（2023年中国汽车协会数据）

但这会影响欧洲，他们也会采取类似的措施。然而，欧洲汽车在中国的市场份额很大，他们在销售时会有顾忌。

强者只行动，不抱怨。中国汽车要做好“没有欧美日市场”的准备，大力拓展拉丁美洲、东南亚、非洲、中东中亚等西方发达国家以外的市场。

由于这些国家很难像中国那样大力建设充电桩，混合动力和增程车应该是外部销售的重点。

发达国家以外的市场仍然足够大。

通过高关税保护自己的汽车行业，发达国家只能使其缺乏竞争力，未来很难与中国汽车竞争。

三、储能电池关税调整的影响

1.动力电池和材料:关税从8.5%提高到25%

数量:2023年，中国出口美国共有1.88万辆新能源汽车，包括特斯拉上海，今年1月至3月3000辆，不到1Gwh。过去宁德直接供应美国车型少，影响有限。

份额：未来，宁德等公司将基本采用轻资产技术授权模式开拓美国市场，与关税关系不大。目前，宁德与美国主机厂的合作覆盖面相对全面，份额有保障。

2、储能电池：从8.5%增加到25%

份额：目前，日本和韩国还没有成熟的磷酸铁锂化学系统。即使对中国征收关税，也不会影响中国产品在美国的储能份额，即只要美国需要储能，中国就是主要供应商。

数量：税率上升可能导致美国储能终端产品价格上涨。需求影响不大，但影响不大。目前，电池价格比23年下降了约30%。即使关税叠加价格恢复到去年的水平，对美国需求的影响也是有限的，对相关公司的影响也很低。

三、光储关税比预期乐观，即将爆发

1：到2026年，非电动汽车电池的关税将从7.5%提高到25%

此前，市场担心储能电池关税大幅上调对储能相关企业的负面影响。目前，关税上调幅度较低（优于预期），实施时间从26年开始。预计24/25年美国大型储存需求将爆发；中国铁锂电池用于美国本地系统的集成和商业化，因此每个人的成本变化都是一样的。考虑到自身税率的上调幅度不高，我们预计海外储能电池的生产能力也将在一年半内开始供应，这更多地取决于国内电池附加关税后与海外电池的性价比比较；最近，市场担心阳光等储能集成企业会受到影响。目前，影响已经消除。

继续重点推荐阳光电源:核心一是海外储能将从24年开始遍地开花，二是阳光全球储能市场份额将大幅提升。

2：2024年，太阳能电池的关税将从25%提高到50%

目前，从中国直接出口到美国的太阳能电池或部件很少。关税调整对中国主要部件企业基本无影响，也不影响需求；此外，值得一提的是，如果逆变器没有单独征收关税，德业和迈玉能等公司的美国关税将不会增加，固德威和锦浪越南工厂投产后不会受到25%301关税的影响。

四、头部光伏企业准备就绪

中国光伏企业已经为美国可能针对中国光伏产品的新一轮贸易措施做好了充分准备。

阿特斯在美国市场具有先发优势。针对美国贸易政策的不确定性，阿特斯表示，该行业一直预计美国将避免东南亚的豁免到期。大多数龙头企业提前布局了东南亚辅助材料产能或硅片产能，以满足持续豁免条件。因此，豁免期结束后的影响应该很小。至于东南亚的“双反”问题，中国光伏企业从2010年开始处理各种反倾销和反补贴。

在接受类似调查时，晶科能源还表示，美国对中国光伏产品的贸易政策存在不确定性，晶科也做了相应的准备。该公司在美国投资建设2GW 零部件工厂将有助于美国未来的出货。从历史上看，政策方面的变化将反映在组件终端的价格上，因此预测一方面，美国今年的短期需求可能会加速，另一方面，由于美国本地产能相对不足，美国市场组件的价格可能会在政策变化后进一步上涨。

天合光能表示，美国不仅是公司的重要区域市场，也是天合的优势市场。2023年，公司在美国的营业收入达到108亿元，同比增长99%。2024 该公司在美国市场的出货目标是7GW 继续实现上述高增长。面对美国市场贸易政策的不确定性，天河建立了一套有效的应对机制，具有前瞻性的全球视野和海外生产能力的预布局。公司有能力满足美国市场的需求，并遵守所有合规要求。未来，公司将继续运用战略愿景和提前布局，在应对复杂的市场环境时保持主动性。

受2023年暂扣等因素影响，隆基绿能在美国市场遭受重大损失，但也做好了充分准备。该公司在接受投资者调查时表示，2024年隆基在美国市场出货顺利 美国市场在年一季度出货约400MW。目前，公司的美国市场渠道已经整理好，美国海关也接受了隆基新规划的供应链渠道。预计今年下半年美国市场将大幅改善。与此同时，隆基美国 5GW 合资工厂已于今年第一季度投产。目前，该工厂是美国最大的组件生产能力。

受此消息影响，除了第一太阳能等个别公司外，美国太阳能概念股集体飙升。其中，Sunpower暴涨80%，有望创下公司上市以来单日最大涨幅。

与此同时，晶科能源、阿特斯、大全能源等在美国上市的中国光伏概念股并没有受到负面影响，也有不错的涨幅。海涵财经