EVTOL旋翼桨叶计算:单机价值预计将达到5k

◆以小鹏飞行员X2为例，旋翼叶片采用先进的碳纤维环氧树脂基复合材料，具有刚度高、重量轻的优点，可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间，提高飞行质量，大大提高叶片的气动弹性稳定性。

◆单桨叶重量1.6kg，16片桨叶重约25.6片kg。根据碳纤维市场价格90元/公斤计算，考虑到碳纤维占复合材料的比例和加工成本，叶片成本预计不低于2公斤5。根据毛利率的50%，叶片单机价值预计将达到5公斤。

◆如果主机设计载重2000公斤，以小鹏桨叶重量比为参考值，机身重840公斤，桨叶重量约3%，2吨机身需要60公斤左右的桨叶重量，预计价值将进一步提高一倍以上。

◆公司拥有Jun机配套旋翼桨叶供应的业绩经验，公司已进入汽车减振产品领域新车制造力量的供应体系，也是风电叶片材料气动设计领域的领导者#公司是材料与气动设计交叉领域的领导者。

◆公司基本面三架马车稳步增长，轨道交通需求预计将受益于设备更新和出口订单，风电订单金额将受益于大规模和高出口增长，汽车零扭亏预计将超过预期。在新材料领域，公司还开发了芳纶产品，成功开发了航空客户。

公司23-25年业绩预期为4/6/8e，目前估值约为15倍，对公司主营业务估值修复至20倍持乐观态度，对公司在evtol领域的扩张持乐观态度。重点推荐！华创电信