【招商电新】行业更新(3.6)

#光伏价格开始上涨1、 上周盖锡等三方更新:N型TOPCon电池价格区间上涨2分钱/W，涨幅4.5%；平均价格提高0.5美分//W，涨幅1%。节前，一些领先的公司已经提高了TOPCon高效电池的价格.x分/W。由于大多数三方统计滞后，应陆续反映以下统计结果。2、 我们分析，TOPCon将在低价区间上涨后迅速继续上涨。目前产业链库存有效去化，3月份需求如期回升，各环节涨价自然。预计到第二季度，整体行业数量和价格将保持上升趋势。3、 几个月前，国内集中电站的招标和分布式情况超出了预期。已经看到了行业价格底部和利润底部，出货/利润将逐步恢复。尽管市场对光伏板块的积极变化视而不见，但目前可能是更好的机会。4、 在方向上，N型和海外可能是主线，其中topcon更确定，是本轮技术变革的核心；如果行业后续需求继续恢复，核心辅助材料也有一定的确定性。

TOPCon电池:仕净科技、钧达股份辅料:福斯特、福莱特、帝科股份/聚合材料、石英；组件:晶科/晶澳/阿特斯/通威/隆基/天合；逆变器:阳光电源、通润、和望/固德威。#电网投资1、 适度加强国内电网投资建设已逐渐成为行业共识。除了电动汽车、家庭消费、人工智能计算能力等新需求因素外，它也是新能源消费的主要驱动力。2、 未来新能源消费投资可能会有最高优先级，其他重要方向可能会有智能化转型、能效标准升级等。3、 目标：南瑞、思源、四方股份、特变/平高/西电/许继/国网信通/东方电子、金盘/伊戈尔/云路/望变。电表:聚华科技、海兴/友讯达/聚泉/威盛/东方电子/三星。