2024年初,a股市场波折不定。1月18日,上证指数跌至2761点,创2020年5月以来最低点,但当日上证指数触底反弹,略有上涨0.43%。截至1月19日,上证指数月内累计下跌4.8%。
自去年8月以来,上证综合指数连续六个月罕见下跌。在市场持续下跌的情况下,投资者遭受了痛苦。信心从何而来?首先查看以下三组数据:
首先,从月线来看,从2000年初到2023年底,上证指数月跌幅超过4.8%的次数出现了57次,比例低于20%。此外,从2000年初到2023年底,上证指数1月份平均跌幅仅为0.11%,过去7年2022年1月仅为4.8%。
其次,从年线来看,自1990年以来,上证指数从未连续三年下跌,2022年上证指数下跌15.13%,2023年下跌3.7%。如果参考历史规律,2024年继续下跌的可能性较低。
最后,从估值来看,上证指数目前市盈率为12.02倍,近5年最低值为11.08倍;目前市盈率为1.17倍,是历史最低水平。
自2000年以来,1月份有一半的涨跌。然而,历史并非一成不变。以上数据可能表明,1月份下一个交易日有一定的上涨空间。
万佳精选基金经理黄海此前表示,展望2024年上半年,市场将不可避免地迎来底部触底后的转折点,不断增加的财政和货币政策将不可避免地发挥稳定经济的作用。虽然当前市场预期低迷,但我们看到的是风险因素不断释放,优秀领先公司的估值优势越来越突出。积极把握市场超卖的投资机会,优化组合结构,基于绝对回报理念,实现净值的稳定增长。
48只绩优低估值股
1月份跑输市场
在低迷的市场中,仍有许多公司逆势而上。据《证券时报》数据宝统计,截至1月19日,a股市场100多家公司月内累计涨幅超过10%(上市半年以上)。这些公司可能受益于旅游业的普及,如长白山和黄山旅游。一些公司还获得了工业资本增持和股价反弹。
在投资者看来,高质量的业绩公司往往受到基金的青睐,特别是业绩超出预期的公司有良好的投资回报。然而,由于市场或其他因素的拖累,许多具有优秀表现和低估值特征的公司被“错误地杀死”。
统计显示,根据最新年报预测数据,2023年业绩预期(扭亏、略增、预增)、目前,市盈率(正数)低于行业市盈率,自1月份以来输给上证综合指数的公司有48家,其中预增28家,亏损1家,主要分布在汽车、电子、机械设备等制造业。
从市场表现来看,社会服务业华测跌幅居第一,超过20%。公司目前市盈率不到20倍,所属行业市盈率超过45倍,公司2023年业绩略有增加;其次,漫步者和杭牙都跌了15%以上,其中漫步者2023年净利润同比增长70%,2022年净利润下降21.87%。
上述48股净利润增长最高的是轻工业制造业的齐峰新材料。2023年净利润增长上限超过29倍,扭转了2022年业绩下滑的局面。自2024年1月以来,股价下跌了5%以上;公司目前市盈率约为24倍,行业市盈率超过27倍。
连续五年,8家净利润增长公司被“错杀”
进一步统计显示,自2019年以来,上述48家公司中只有8家连续五年保持净利润上升趋势,包括软控股、晶盛机电、硅烷技术等。
根据2023年净利润中值计算,硅烷科技是过去四年净利润复合增长率最高的(相对于2019年),超过100%,月内股价下跌7%以上。公司隶属于中国平煤神马集团,主要从事电子硅烷气+氢气,是河南很多地方最大的氢气供应商。目前市盈率只有18倍左右,所属行业市盈率超过41倍;杭齿排名第二,自1月份以来,净利润复合增长率超过80%,股价下跌超过17%。该公司是船用齿轮箱细分领域的领导者。
晶盛机电是国际领先的高端光伏设备供应商,2023年股价下跌35%以上,2024年以来持续下跌10.77%,净利润复合增长60%以上,目前市盈率不足12倍,电力设备行业市盈率超过16倍。
此外,过去四年太阳能、华测、英特集团等公司净利润复合增长率超过10%,2023年和2024年股价持续下跌,其中华测2023年下跌近50%。
需要补充的是,在上述8家公司中,晶盛机电和华测自年初以来就获得了机构调查,前者29家,后者251家。研究记录显示,晶盛机电掌握了行业领先的切片机技术,公司继续推进金刚线切片机设备技术的研发和制造,开发了光伏硅、半导体硅、蓝宝石三个领域的晶体切片设备,以满足4-12英寸的高质量切片需求。华测土壤三普业务中标情况理想,签单情况符合公司预期。自2023年12月中旬以来,环境实验室陆续收到三普土壤样品并开始相关测试工作,三普收入将根据测试工作的完成情况逐步确认。数据宝