【国内需求】-2024年电表招标批次数量超出预期。国家电网总部集中采购批次安排计划发布，共97批招标采购批次。其中，电能表(含电信息采集)招标采购一次，分别为5、8、11月。过去，智能电表一般每年只招标两次。我们认为，随着新一代智能电表的推出和轮换周期，以及新电力系统的不断推进，预计24年招标量将超过8300万台。

(23年，两批共招标7470万只： 2495+4975万只)

【海外需求】长期增长逻辑清晰

1)部署智能电表的必要性很强:

必要的设备2)防止偷电，代替人工抄表，降低线损率，升级智能电网 海外渗透率很低：

亚洲 (除中国) +欧洲+非洲+拉美智能电表的整体渗诱率低于15%3) 招标周期长 (10年以上)；

主要由当地电网相关部门招标，规划稳定，周期长。2009年推广智能电表14年，年招标量基本保持在6000万以上。

[最近的回顾]为什么我们在11月初强大的电话智能电表？两家公司的股价已经调整到一个优秀的位置：海兴电力业绩压力传闻错误杀死了股价，实际披露业绩完全符合预期，三星医疗芯片优化迎来了拐点。

[相关标的]

海兴电力、三星医疗、聚华科技、威盛信息

【国金电新】