开源机械：这段时间发生了什么？

1、特斯拉:全球裁员后，其战略重点已经从“车”转向AI；（1）FSD；（2）Robota； (3)人形机器人；人形机器人的战略地位更加突出和迫切。

2、波士顿电力：17日，我们宣布退出液压计划，推出电动Atlas。就动作的平滑度而言，有些动作已经超过了人类；预计2025年将对现代汽车进行测试。

3、苹果：预计2025年将开发一款家居智能机器人。

4、英伟达：3月19日展示Project 在GR00T机器人平台上，黄领导最近认为人形机器人的价格也可以在10000-20000美元之间；据马斯克介绍，optimus的第一批价格可能在25000-30000美元之间。

5、国内：自4月以来，全国各地的人形机器人如雨后春笋般涌现，国内人形机器人公司的规模急剧增加，并在2024年给出了明确的销售目标。

#我们做出以下判断：

(1)商业化时间:2025年；面向工厂、家庭、学校和科研机构；

(2)价格:预计20-40万元。

(3)阶段:硬件已经形成；随着生成人工智能的支持和端到端神经网络的学习，智能方向已经从Figure开始。 one 从展示的角度来看，完全没有问题。

#大节奏上：

(1)复盘特斯拉FSD：2020年学习数千台；2023年开放考试，约几十万，2024年全面上市，约几百万；

2)2024年，特斯拉人形机器人将进入工厂学习阶段，使每个特斯拉机器人都能成为熟练工人；约5000至10000台；

3)2025年是批量上岗，2026年将是规模上市期，展望5-10万台。

#小节奏上：

从特斯拉3月份的行动来看，B样迭代在第二季度后完成，第三季度开始逐步小批量试生产；我们认为C样本实际上已经趋于完成，并且会有超出预期的性能。

#窗口把握：

下一步催化:包括特斯拉机器人的定型和定点；4月23日，特斯拉Q1财务报告交流AI DAY等。

情绪方面:第一季度和年度报告结束，机器人板块回调较多，市场参与意愿较强。

#配置理念:(1)进入特斯拉产业链的方向和目标确定性强；(2)主营业务扎实，有业绩支撑的目标。顺序:丝杠、减速器、传感器、电机、材料和设备。

核心组合：五洲春节、北特科技、中大力德、丰力智能、东华测试、康斯特、恒工精密、鸣志电器、绿色谐波、拓普集团、三华智能控制、步科、兆威机电