一、小米下场机器人赛道

4月23日，小米宣布，2023年国家重点研发计划“智能机器人”重点项目——“机器人自动化生产线快速重建技术项目”启动会议于4月20日在北京小米科技园成功举行。这标志着小米在智能制造领域的探索和实践迈出了重要一步，为中国高端制造业的转型升级提供了新的思路和解决方案。

自2017年以来，小米通过自己的实践，采取了“先探索后赋能”的研发路径，为产业链赋能。2019年底，小米智能工厂第一期在北京亦庄建成，24小时无人干预生产，展示了小米在智能制造领域的技术实力。2024年2月，小米第二期智能工厂在昌平投产，其中组测包装备自研率高达96.8%，软件系统自研率高达100%，体现了小米自主创新的决心和能力。

二、仁勋继续呼叫生成人工智能和人形机器人

当地时间4月17日，黄仁勋参加了由美国大型芯片软件公司Cadence组织的CadenceLIVE。 与Cadence首席执行官阿尼鲁德·德夫甘在2024年会议上（Anirudh Devgan）对话持续了近半个小时。在谈话中，黄仁勋谈到了人工智能和加速计算在当前行业中的关键作用，以及两家公司的合作如何促进相关技术的发展。

自2023年以来，黄仁勋经常公开强调，一般计算的时代已经结束，加速计算的时代即将到来。在这次活动中，黄仁勋笑称自己是“加速计算”一词的发明者，并说人工智能技术对降低能源成本非常重要：“事实上，人工智能将帮助人们节约能源。如果没有人工智能模型和人工智能，我们如何节省6倍或10倍的成本？每次培训一次模型，数百万工程师都能从中受益，未来几十年，数十亿人将能够享受节省的成本。”

黄仁勋进一步指出，人工智能是计算领域转型的主要集中体现。从计算机图形学开始，它将对生命科学、数据中心、机器人和自动驾驶产生革命性影响。例如，在过去的30年里，英伟达的CUDA平台通过人工智能加速计算，积累了各种DSL（领域特定语言）和特定数据库，以帮助药物发现。黄仁勋希望英伟达能把生物学变成一个“工程项目”，加快科学发现的进程。

黄仁勋还预测，在不久的将来，“人形机器人”将成为大家关注的一种新型设备：“可以预见，人形机器人的制造成本可能远低于预期，可能不高于1万到2万美元。您将花费10000到20000美元购买汽车，为什么不能花这些钱购买人形机器人？在我们为人类设计的环境中，机器人可能更灵活，功能更强...更有生产力。来自海涵财经

三、机器人板块投资策略

1)人形机器人板块市场：高质量的主题投资机会，特斯拉有实质性的进展，有公司可以从特斯拉中受益，现金时间长，短期内难以伪造，预计反复波动，板块将反复炒作，持续的事件催化，板块是可持续的。

(2)历史市场复盘:2021 年至 2023 年一共 4 波拉升市场，前三轮市场预计发酵，每一轮 回调没有跌破市场启动前的位置，最后一轮市场随着市场的急剧下跌而消失 2023 全年增长。

(3)行业前景：机器人技术远离成熟的商业应用，3-5 今年很难真正兑现。特斯拉所谓的量产口径不清楚，具体数量也没有明确的指导。市场预计明年将是 1 超过这个出货量的万台出货量超出预期。

(4)择时考虑:6 月特斯拉人形机器人 B 样定点、数量和份额的概率低于预期。因此，英伟达GTC 会后短期内可能会有回调，4-5 月特斯拉的视频将再次催化，4-5 月板块可能会向上波动，6 月 B样落地前是卖点。

(5)推荐标的和逻辑:T 链高确定性标的>T 链潜在目标>带有机器人概念的小盘股

核心部件壁垒排序:行星滚柱丝杠(目前国内做不到) 2-3 1万元/根，降本需求迫切，未来国内研究口径突破量产后的定价是 2-3K/跟)>谐波减速器(国内比国外便宜) 30%-40%，绿色谐波做得最好，越来越多的企业进入谐波减速器行业，竞争格局恶化)>无框扭矩电机>伺服驱动。

鸣志电器>贝斯特>北特科技>五洲春节>绿色谐波>浙海德曼>柯力传感>步科股份。