美光和三星继续提价，涨价继续:根据Trendforce24Q1Nandflash合约价格上涨23%-28%，超出预期(原预期为15-20%);由于下游需求旺盛，三星计划继续将企业级SSD价格提高20%-25%(之前预期+15%)，美光已经向大多数客户提出提高Q2产品报价，涨幅超过20%。价格谈判仍在进行中，整体涨价市场持续存储。

观点重申：

基于战略低价备库价格上涨，重视模块厂带来的利润剪刀差：德明利24Q1预计将释放1.9-2.3亿利润，预计净利率将超过25%，创模块厂历史新高；百维存储24Q1预计收入1.7-1.8亿，同比增长约300%，归属于母亲的净利润预计将达到1.5-1.8亿，同比增长200%以上;江波龙24Q1净利润3.83亿元，毛利率24.39%。预计24Q1模块厂的收入和盈利能力将进一步增长。低点备货利润弹性大的模块厂[德明利、百维存储、江波龙]

采购订单频繁传播，国产化主线-AI服务器需求爆发，重视“计算能力+存力”：1)企业级SSD国产化需求旺盛，国内核心模块厂配套下游客户23年验证，24年进入订单收获期，有弯道超车机会，建议重点关注【德明利、香农核创、同有科技、朗科技】，具有企业级SSD能力和订单目标;2)HBM在提高人工智能芯片性能方面起着关键作用。英伟达和AMD推出了全新系列H200和MI300，预计三星、海力士等海外大厂HBM将扩产3倍。目前HBM产能被海外大厂垄断，海力士和美光HBM产能已宣布24年售罄。本地化势在必行，具有HBM分销能力和国内HBM布局的核心目标[香农核创、百维存储]

此外，随后的利基产品涨价，利基存储DDR3、NOR等预计将温和上涨。受益于DDR5升级接口芯片核心目标的赵毅创新、恒硕股份、东芯股份、普冉股份、聚辰股份等。来源于东吴证券

：仓储行业涨价业绩反弹，HBM布局及国产化相关目标

1)价格上涨逻辑性能反弹目标:德明利、百维存储、江波龙等。

2)AIHBM布局及国产化存储目标:香农核创、百维存储、德明利、同有科技、朗科科技、万润科技等。

3)利基存储涨价逻辑业绩有望增长目标:兆易创新、普冉股份、东芯股份、聚辰股份、兰起科技等。