一、半固态电池近期事件分析

1、魏蓝&蔚蓝:4月16日，蔚来汽车将在ET7上进行电池寿命直播测试，直播将于上午5日进行：50开始。测试路线有三条:1)上海-厦门，去年年底复制测试路线；2)昆明-湛江，借助海拔优势挑战极限续航；3)北京-合肥，挑战极限续航。

亮点：蓝色150kwh电池组预计将在北京车展（4月25日）上发布，半固态电池预计只租不卖，用户将在线更换电站租赁。卫生蓝原位聚合过程预计将在高能量密度和高功率下护送电池组的安全性能。

2、清陶&智己:智己L6计划5月底交付，计划5月13日正式上市，全国用户试驾将于4月25日开始。

亮点：预计半固态装载量将继续增加。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，今年1月至3月，半固态电池累计装载0.77GWh，主要是卫兰的贡献。

二、全固态电池近期事件分析:

1、三星SDI：全固态供应链建设启动，具体投资金额于今年上半年确定，公司近日宣布3月份启动生产线新工艺验证。

韩国生态系统：韩国现有硫化物电解质产能规划70吨（Lotte energy中试线计划扩建1200吨；Samyang计划扩建1200吨)，SKI和Solid 韩国工厂power将于今年启动规划，国内内容百与SK近期签署合作备忘录，深化正极合作。

2、中国科学院青岛能源研究所全固态突破，多层软包电池循环300次，容量几乎不衰减。

亮点:系统升级升级(正极锂硫，Li2S-CuI；负极锂合金，Li-Ln）；电解质是硫化物Li3PS4系统的衍生物，球磨制备工艺，易于批量；电池尺寸可以放大到汽车级别，团队正在准备20 全固态电池生产线Ah硫化物落地，力争2026年批量生产。

3、广汽全固态:亮点是电池规格接近30Ah，干法工艺在工艺上融为一体，设备开发与工艺、粘合剂选型同等重要。

4、与美股相关的上市公司 Q1季报发布日期：QS(4.25凌晨)，SP、SES AI(预计五一后)

由10gw半固态电池材料组成的清陶能源。

1、正极材料价值最大，22652吨高镍三元正极，目前价格16万/吨，约36亿。

2、负极材料是13171吨高功率石墨，如果是普通石墨，价值超过3亿，如果是硅碳负极，价值超过20亿。

3、碳纳米管:单壁管很贵，粉几千万吨。天奈科技国产化后，需要600多万吨，制成20万/吨左右的浆料，价值3.6亿左右。多壁碳纳米管浆约3万，价值0.7亿，碳纳米管总价值约4.3亿。

4、固态电解质:这些都是由各种材料组成的，价值不容易确定，尤其是锂岚锆氧粉只有178吨，毫无价值。

5、铜箔：铜箔3639吨，价值约3.6亿。

6、铝箔：2112吨，约2.5亿吨。

其他的未知。

总的来说，正极材料主要有当升科技和荣百科技的供应，还有天津巴莫(技术资料不详)，竞争格局比较好。当升和荣百是第一阵营，产品已经装载。

负极材料，石墨已卷成烂街的产品，可以直接忽略。硅碳负极材料厂有翔丰华、盛华新材料、元力股份、多氟多等。

碳纳米管的竞争格局非常好。天奈科技和道氏技术是唯一能量生产的多壁管，而天奈科技是单壁管中最好的。

三条电解质路线，氧化物、硫化物和聚合物，参与者众多。

铜箔铝箔可以忽略，内卷严重的烂街产品。

四、固态电池材料供应商的竞争格局

固态电池材料供应商目前的竞争模式非常好，至少三年内不会卷起来。以三元正极材料为例：高镍三元正极材料行业技术门槛较高，主要体现在技术开发、生产技术、质量认证三个方面。

高镍三元正极材料的研发不仅需要混合涂层等技术改性，还需要在氧气氛围中煅烧，对企业生产线设计能力、个性化产品开发能力、技术服务能力要求较高，而且对生产环境湿度控制、设备耐腐蚀、自动化水平要求较高。

此外，高镍三元正极材料是动力电池中最重要的原材料之一，对动力电池的核心性能和安全性能有很大的影响。从保证产品稳定性和安全性的角度来看，汽车企业和动力电池企业 NCM811、NCA等产品的认证测试程序比较复杂，不仅需要长期的产品性能测试，还需要详细评估厂家的综合供应能力、自动化生产管理水平、大规模生产下的低成本、质量稳定性和一致性，整体认证周期时间将达到 2 年以上。

目前，材料供应商与电池厂合作开发。一旦产品形成，供应商就不会轻易更换，因为正负极材料和不同电解质的固体界面问题需要长期的实验和验证，固体电解质没有统一的标准，不同制造商的产品不能混合和匹配。海涵金融

相关公司:三祥(电解质及原材料)、瑞泰新材料(添加剂LiTFSI)、德福科技(多孔铜箔)、赢合(干法设备)、元力(硅负极)