一、综述

1.面板价格上涨，行业旺季来临:

自3月初以来，面板价格一直在上涨，这表明该行业已经进入了传统的销售旺季。在此期间，市场需求强劲，有效地促进了行业的整体发展。

2.中国在 LCD 市场主导地位：

中国制造商在LCD市场的份额高达70%，突出了其在全球面板行业的核心影响力。作为世界上最大的面板制造商，中国在行业趋势和市场趋势方面发挥着决定性作用。

3.体育赛事提振下游需求：

今年恰逢一系列重要体育赛事，对电视、显示屏等相关产品的需求激增，进一步刺激了面板行业的市场需求，为行业发展注入了积极动力。

4.全球面板产能高度集中在中国大陆：

由于直接影响全球供应链的稳定性和技术创新方向，全球约70%的面板产能集中在中国大陆，这一现象强化了对中国面板行业的研究价值。

5.中国厂商扩产和韩国企业战略调整:

自2015年至2021年以来，中国面板行业经历了两个大规模扩张周期。在此期间，韩国企业逐渐走出LCD市场，专注于OLED技术的研发。目前，中国制造商控制全球面板产能的70%，在市场价格制定中占据主导地位。

6.提高产业集中度和转变盘利模式：

随着行业集中度的提高，“企业的竞争战略已经从依赖价格战转向通过监管产量来维持市场价格稳定的预期 预计2027-2028年，头板公司将完成主要资产折旧，届时其自由现金流将显著增加

7.金球供需状况及产能动态:

虽然上球面板总产能保持稳定，但2021年下游市场需求复苏导致短期供不应求。韩国企业的部分生产能力被中国大陆不断扩大的生产能力所抵消。总的来说，全球供需格局基本平衡

8.LCD市场增长及价格走势：

LCD市场以电视应用为主导，预计今年出货面积将实现7%至8%的增长，反映了大型产品需求的强劲势头。3月份，LCD价格继续上涨，每月上涨4美元，预计全年上涨20%以上。由于新投资有限，未来折旧成本将降低，行业定价权将进一步增强。此外，目前估值水平较低，表明LCD行业具有显著的增长潜力。

9.LCD 行业变革和市场份额演变：

LCD行业正在经历深刻的变化，一些生产线正在寻求整合或收购，这可能导致中国制造商的市场份额进一步上升到80%。与此同时，OLED市场也在迅速扩张，国内产能占全球伴侣总数的50%。OLED价格的下跌加速了其在中低端市场的渗透，平板电脑和记本电脑领域的滑费需求也随之增加。10.JD.COM的重大投资项目和行业信心:JD.COM宣布投资630亿元建设86代生产线，不仅体现了对未来需求增长的强烈信心，也体现了行业对供需前景的整体乐观态度。

11.行业短期前景和长期前景:

总的来说，面板行业目前正处于价格上涨、农作物动力高的阶段，预计将持续到第二季度，显示出行业稳定良好的发展前景。

一、面板行业分析

1、面板行业的供需格局和价格走势

行业动态:面板价格从3月初开始上涨，说明行业正从淡季过渡到旺季；

市场地位：中国在LCD市场的份额已经很高，显示了其在全球面板行业的重要地位：

供需分析：面板行业的供需结构表明，这是一个值得长期关注的行业；

需求变化：今年是体育赛事的新年，下游需求增加，对面板行业产生积极影响；

2、面板行业的需求和产能变化

产业扩产:2015-2016年和2019-2021年，中国面板产业经历了两个大规模扩产周期；

市场转移：随着中国制造商的扩大，韩国企业逐渐退出LCD市场，转向OLED技术；

产能比例：中国制造商目前占全球产能的20%，主导市场价格；

价格机制：随着行业集中度的提高，企业不再依赖价格战，而是通过控制产出来维持价格；

3、全球面板行业的需求平衡和未来前景

供需平衡：全球供需格局基本平衡，21年下游需求改善导致供需短缺；

全球产能总量稳定，与韩国企业停产相抵消；

市场需求：LCD市场以TV为主，预计今年出货面积将增长7%~8%，大型产品需求将增加；

价格趋势：3月份LCD价格继续上涨，月增长4美元，年增长率可能超过20%;

二、OLED行业分析

1、OLED行业的需求和供给

行业变化:LCD行业发生重大变化，生产线寻求收购，中国市场份额可达80%;

市场分析：OLED市场份额增加，国内产能占全球50%，手机渗透率50%;

新需求FP价格的下降驱动了低谱市场的平板电脑和领城增需内制机构的回答

供给信心：京东投资630亿元建设8.6代线，反映供给侧对需求增长的信心；产业链研究