本周，北行基金净销售超过31亿元，交易继续活跃，全周交易保持在7000多亿元以上。从市场角度来看，上海证券交易所净买入超过17亿元，连续6周净买入，深圳证券交易所净卖出超过48亿元。

(本周北上资金净买入超过1亿元股票)

在行业方面，本周银行业净买入超过23亿元，通信设备、电力和半导体净买入超过10亿元。计算机、医药生物、电子、媒体等行业净销售额超过10亿元。近期电力板块小步缓慢上涨，不知不觉中连续五个月飘红，本周板块指数再次连续五次上涨，创2015年8月以来8年半新高。长江电力、华能水电、国投电力、川投能源等批量创历史新高(复权，下同)，中国广核、中国核电、国电也创历史新高。用电量是国民经济的“温度计”。本周，国家发展和改革委员会主任郑在新闻发布会上表示，自今年年初以来，中国经济继续回升，前两个月全国统一发电量同比增长11.7%，工业用电量增长9.7%。南方电网数据还显示，1月份，当广东、广西、云南、贵州、海南等五省全社会用电量达到1313亿千瓦时时，同比增长29.7%。第一、二、三产业和居民生活用电量同比增长16.2%、40.8%、30%、1.9%。此外，根据中国电力联合会的数据，2024年1月，全国各电力交易中心共组织完成了5215.9亿千瓦时的市场交易，同比增长24.4%。当全国电力市场中长期电力直接交易总电量为4132.6亿千瓦时，同比增长23.6%。

经济改善，电力需求强劲增长，吸引北行资本增加电力股，本周净买入长江电力10.22亿元，本周唯一净买入超过10亿元，增加3950万股，总持股18.84亿股，创历史新高，持股市值也创纪录488亿元，是北行资本第四大重仓股。目前，长江电力拥有世界十二大水电站中的5个，运营70万千瓦以上的水轮发电机组占世界总数的2/3，凸显了长江电力核心资产的稀缺性。长江电力堪称a股现金分红的典范。自上市以来，它一直坚持每年发放现金分红。分红率长期超过60%，累计分红金额超过1634亿元，远远超过其在a股市场的募集资金。最近2022财年发现金红利200.92亿元，分红比例高达94.29%。此外，华能国际和三峡能源本周还获得了超过1亿元的北行资金净买入。北行资金还将龙源电力、皖能电力、宝新能源、京能电力等头寸比上周末增加了20%以上。国信证券表示，在中国新能源高质量发展理念的指导下，风景新能源预计将保持较高的增长率；电网基础设施改造继续推进，虚拟电厂前景广阔；深化能源技术创新、新核电技术、可控核聚变和氢能产业链突破预计将迎来新的机遇。随着人工智能模型的全面爆发，人工智能生态向硬件延伸，通信设备上市公司也成为北行资金关注的焦点。本周净买入中际旭创5.77亿元，增持337万股，连续7周增持7797万股，创历史新高。ZTE、天府通信、新易盛、网络住宿技术等也获得了超过1亿元的净买入。本周，北行基金还将烽火通信、明普光磁和美利信的头寸比上周末增加了50%以上。中金公司预计，2024年更多的人工智能业务将进入大规模实施阶段。该行业将加快对商业正循环有效模式的探索，多模式人工智能应用可能会在多个方面蓬勃发展。在此背景下，国内相关硬件产业链在人工智能推理环节的投资机会值得关注，具有较强确定性的光模块迭代方向包含结构性机会。证券时报