天风电新-基本面变化到股价变化的映射，透过市场预期的折射镜！（

#继续保持上周的观点，增长（包括主题增长）超卖反弹，考虑到3月下旬24Q1业绩预测期，预计低预期板块业绩将超过预期，因此本周的观点：[新能源和机器人掌握]。

新能源-低业绩预期板块:

✔锂电池：优化电池、新技术、平台-标的蓝色锂芯、宁德、亿纬、天奈、普泰来

✔风电:江苏签约催化剂(预计3月底)，24Q1海外链出口概率高，其中大金重工预计24Q1海风出口2wt(去年同期1wt，yoy翻倍)，单t净利润2.5k(去年同期2k)；

振江股份预计24Q1 5kw利润(与去年同期相似，去年四个季度相对平均)。考虑到每季度环比上升和美国支架OEM的弹性，上周反弹后仍对应12X估值。

✔光伏:三条主线，但最乐观的是总脱敏细分高增。目标美光存储跟踪支架中信博和阿特斯(24Q1虽然概率同比下降，但由于美国组件7GW/存储至少700mwh，已经跑出去了。α）阳光，盛弘(年增速30%)。

✔电力设备:变压器和电表仍出海，然后重点关注【聚华科技】(11X，24年海外5kw利润，占7%，第一个目标市值115亿，国内15X+海外20X)、【威胜控股】(6X，海外利润占20%，估值折价主要是港股流动性；但10X空间也很大)。

机器人：最重要的1）本月T的设备线给设备厂下单，初步对应1w台的量，也交叉验证Q3末-Q4量产；2）NV、figure等鞠躬入局，产业趋势加快。

重点目标重新梳理：对真武松和边际变化的细分方向持乐观态度

1、武松最看好的还是【拓普】(中期按照国内2500w车*asp1w/车*30%10%净利率=75e*10x=750e市值底部、三花，绿，鸣志，逻辑不赘述。

2、设备：不仅资本支出增加的逻辑越来越强，而且技术迭代对[浙海德曼]持乐观态度、【华晨装备】。

3、边际变化看好:【伟创】、【贝斯特】、【北特】。

【伟创电气】：主营业务-预计24年收入17.3亿元，yoy+归母净利润2.75亿，36%，yoy+37%。其中海外4.4亿(占25%)，yoy+45%的利润约为1.22亿，yoy+45%。

机器人-1500*4+30000空心杯模块≈9k(考虑降价)/机器人*100w*20%份额*15%净利率=2.7亿利润，重建一个24年的主业主，保持重点推荐。

【贝斯特】：预计23年主营天然气重卡涡轮增压将占10%，进一步增强业绩信心。

【北特】：24年的业绩值得期待，丝杠行业领先。

4、新事物与人工智能高度相关的传感器和NV链：虽然3月份的检查和第二季度的定点与此关系不大，但这是一个较早的期权。赔率较高，但目前胜率不足，但国产化和优质企业基本不会改变，对[四面八方]持乐观态度、安培龙、福莱、申昊等。

NV链9-[9]-合作开发平台Nova Carter AMR，该软件系统包括来自NV的芯片、算法和传感器，9号提供移动底盘和整个产品集成(RMP Lite 220售价2999美元)。

国内电动两轮车预计24年销量200万辆(40%+增速)，割草机器人预计发货7.5万辆(同比翻倍)。预计24年营业利润7.8亿，28X，扣除股权激励费后归母6.5亿。