又是一个周期！中国金融将强大到无敌！

当你达到这个标题时，估计连猪都会笑！然而，民间有一句谚语：如果有肥猪拱门，你就不能发财。因此，这里不是骂人和脏话。大多数时候，一切都是周期性的。由于我们的眼睛、认知和心灵，我们往往无法踩上周期的节奏，从而无法实现我们的目标。

如果一个人花了十年或二十年的时间做同样的事情，即使是我办公楼里雇来清洁WC的祖母也可以成为这个领域的专家。巴菲特之所以封神，是因为他一生只专注于一件事。我们无法实现我们的投资期望，大多数时候只是因为我们不能长时间专注于一件事。

这不能集中注意力，大多数时候不是责怪自己不能，而是现实条件的限制，比如有些人的生活或生存压力使他不能持续这么长时间，例如，有些人周围的许多人不能给他足够的信任和支持，这样他就不能通过一个周期。

以拿大a股市场为例，自2024年2月29日正式站在3000点以来，已经两个月了。在这两个月里，你的认知会怀疑市场随时会再次跌破3000点；在过去的两个月里，你的股票很可能从高点下跌至少20%；这2个月里，你喜欢的板块很可能没有你想象的那么大，让你不再相信它，认为它已经成为昨天的黄花。

但这一切都是多么符合这个周期。当周五的智能计算能力技术部门卷土重来时，你熟悉的独立技术面孔似乎又回来了。当你看到中际徐创再创新高时，你必须相信计算能力技术的大市场以光模块为先驱。所有这些都出现在你面前，实际上是过去两个月让你怀疑生活的技术。

再看科技板块，你会发现这个周期经历了一个去伪存真的过程，经历了一个百转千回的技术过程。当你看到前期被一些热钱强拉，准确做出高点的浪潮信息，现在在30周移动平均线上准确拉起；当你看到前期最大的八卦龙头高科技发展，最终在新八卦大幅下跌后稳定下来；当你看到周五新一轮科技市场启动的先锋时，依然是中际徐创新的繁荣趋势，内部繁荣，外部是工业富联...你会发现周期是多么的准确和紧凑。

如上所述，由于我们自身的各种原因，这两个月确实有点长，以至于我们无法对科技市场的力量充满信心。但更幸运的是，这两个月只有两个月，不长。在过去，即使你坚持两年，没有市场的行业也可能不会再次上涨。现在，科技注定会在5月份再次成为热门话题。

人们不能踏入同一条河流，同时，周期的演变从来都不是简单的重复。

事实上，科学技术的归来发生了根本性的变化。这种变化需要从两个方面来解释。

一方面，建设金融强国，托起强大资本市场底盘的决心。本周四，发布了一份新报告，即《国务院关于金融企业国有资产管理专项报告审议意见的研究处理和整改问责的报告》。报告指出，集中精力打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动计划，推动大型国有金融企业标杆世界级金融企业，突出主营业务，做好专业工作，不断提升竞争力和国际影响力。研究制定促进保险业等优质发展的指导意见，促进非银行金融机构的标准化发展。支持上海、深圳证券交易所建设世界级交易所，推动龙头证券做强做优。

事实上，我对这份报告的理解只是对新“国九条”分支方向的精神落实。此前，央企进军自主科技，稳定新质量生产力方向中国经济改革发展基本盘，真正提高国际竞争力是相似的。正是从上面的报告中，我看到这个国家这次努力工作，正在努力工作，所以我认为未来五年，中国金融很可能会强大到不可战胜，其中资本市场将是一个重要的展示点。

另一方面，这是提高上市公司质量和投资者信心的决心。无论是相关的新政策，还是对过去政策的补丁，我们都看到了很多，未来还有很多。其中，强制上市现金分红是一个亮点。许多投资者不同意股息，尤其是在股息被取消后，他们认为股息不值得一提。其实我的理解是，如果公司能分红，证明它处于良性经营状态；如果投资者每年都能享受分红，那就和投资债券一样了。到那时，我们不必关心企业的股价是涨是跌，因为只要股票数量保持不变，就有固定的股息，为什么要关心股价的波动呢？

这是真正的价值投资，投资者享受国民经济和企业发展的红利，而不是短期投机。至于股价波动的差价，给一些短期热钱去做。届时，如量化收割散户的机器程序，只能量化收割量化。因此，市场从过去两个月最活跃的低空经济转向当前的智能技术。其中一个重大变化是在周期的作用下向具有实质性业绩改善的技术方向的偏差。至于另一条暗线，是经济复苏下上游原材料价格的全面上涨，从而提高了资源公司多年疲软的业绩预期。