散户投资者拿不到好的股票，其实是认知不到位造成的。说白了，除非靠运气，否则人赚不到认知以外的钱。在股票交易市场，靠运气赚钱就更难了。

原因是股票交易决策太频繁，很容易发痒，错过了牛市股票。散户投资者对股票上涨的逻辑并不清楚，即使他们有一定的理解，也可能是由于股价的波动，内部的波动，提前下车。

不仅错过了大牛股的现象随处可见，而且那些掩盖了大牛股错过了股价的高峰，最终亏损，也不是没有。在现实中，很难掌握个股的交易点。首先，我们应该高兴我们曾经拥有它，然后我们应该找到如何长期持有它的方法。

长期持有股票的核心实际上是能够从未来看到当前的股价，并判断其位置和潜在空间。知道未来100只股票不会选择30只股票、50下车。提高认知能力，让自己看得更远，是抓住牛股、抓住牛股的唯一途径。

为什么牛股会超涨？

我们不能用线性思维来衡量一只股票的价格，因为股票背后是企业，企业的发展是动态的，不能线性预测。牛市出现超涨，不仅仅是因为上市公司的非线性变化和增长，还因为资金的非理性炒作。资本本身不是线性的，而是具有聚集效应。后期股价的加速上涨直接反映了这种情况。首先，从业绩的角度来看，股价的上涨不是上市公司业绩的直观体现，而是上市公司股票未来的上涨空间。

简单来说，如果股价与未来业绩预期挂钩，线性增长，今年30%，明年30%，后面30%，理论上股价也应该这样上涨。在资金眼里，3个30%可以在3个月内提前消化，股价翻了一番，问题不大。因此，当你还在那里关注企业业绩好不好的时候，股价已经开始飞得满天飞。当你发现业绩大幅增长，急于进入游戏时，你会发现业绩增长开始下降，或者低于预期，趋势疲软。

价格第一，业绩第二，是股票的规律，也是牛市股票上涨的核心逻辑之一，另一个核心逻辑是流动性溢价，即资本的聚集效应。

股价的上涨也推动了盈利效应的出现，吸引了更多的资金进入。可以说，上涨的可能性也很大。事实上，资本进入的原因不是表现，也不是主题，而是高概率会赚钱，小概率会赔钱的预期。首先，资金聚集的地方更安全，没有下跌，没有人接管，资金更容易快速逃跑，不会被关闭。

在这种情况下，即使你想停止损失，资本损失的范围也不会太高，安全因素也会更高。其次，资本聚集是股价上涨的根本原因，股票周转率相对有限，只要资本足够，股价就会自然上涨。因此，当交易量足够大，周转率足够大时，资本自然会聚集在一起，没有人想错过这个赚钱的机会。

无论是基金集团还是热钱集团，实际上都是反映资本流动性溢价的一种方式，而股价在泡沫破裂之前会出现更长、更安全的奇观。

散户投资者对股票的恐惧相对较高。他们经常在股价上涨之前下车，或者股价已经达到峰值，但他们仍然没有意识到这一点。了解基金的逻辑，了解股价上涨的逻辑，不要轻易下车，这是持有牛市股票最基本的因素。

股票的高估值是高价值的

很多人可能不承认，但在现实中，即使是茅台也有这样的情况。一只股票有良好的业绩和良好的增长预期，但股价长期徘徊在底部。有可能吗？如果是十年前的纯主题炒作时代，那就有可能了。但现在，当市场平均日成交量超过万亿元，资金充足时，就不存在这种情况。

在低估值的股票背后，往往缺乏增长预期，而高估值的股票，是资本聚集的，未来是可以期待的。

最初，我们寻找高质量股票的逻辑是低估值、高安全边际和良好的主题。现在我们寻找高质量股票的逻辑是良好的业绩增长，有良好的主题，资本聚集。

所以现在，我们可以看到的大多数高质量的股票都被高估了，并且有一定的溢价。股票的价值是通过大型基金来确定的，而不是散户投资者可以定义的市盈率。散户投资者对股票价值的判断容易产生两种误解，难以解决。

1、认为高市盈率的股票有风险。

股价上涨50%，有风险，股价上涨1倍，有风险，股价市盈率100倍，200倍，有风险。高估值是有风险的，这是完全正确的。但估值是动态的，市盈率也是动态的。

在季度报告发布之前，市盈率超过100倍，季度增长超过100%，市盈率突然变成50倍以上。股票高估值的背后是基金对股票的认可，以及基金对股票业绩增长的判断。当然，散户投资者错过了几个月后发布的报告的最佳上车机会。

即使你已经上了车，在股价上涨一定程度后，你也会因为恐高而下车。认知错误决定了错过大牛股。

2、认为低市盈率的股票容易上涨。

市盈率低的股票，只是安全边际高，与涨不涨无关。

然而，如果资本关注和大量涌入，就不会有低市盈率。购买低市盈率的股票无疑是安全的，而不是回报的。资本比大多数散户投资者聪明得多。他们不明白股票的市盈率低吗？那他们为什么不蜂拥而至呢？

原因是这类股票只是安全的，短期内没有上涨的势头，需要大规模的资金来推动。因此，热钱选择暂时避免，直到主题爆发，或板块轮换干预。另一种情况是，公司的业绩并不理想，股价继续下跌，导致市盈率较低。

这类企业，投资价值较弱，至少要等到业绩复苏，才会被资金看好。

估值这件事，只有合理不合理，没有高低之分，存在就是合理的逻辑，在于预期的增长，不在于目前的表现。

想要持有几种必要的认知来持有大牛股

散户投资者想骑牛不下车，必须增加认知，必须有几点。否则，主要基金有100种方式，洗掉你的车，错过大市场。

首先，明确上涨的原因，确认上涨的逻辑。

上涨逻辑对于一只大牛股来说非常重要。只有一个逻辑支持一只股票的长期上涨，那就是业绩的持续上涨。

所有的大牛股，最后归结为主题驱动业绩，企业赚钱是唯一的。因此，每当上市公司逐年赚更多的钱时，股价上涨的逻辑总是存在的。因为资本带来的流动性溢价和估值陷阱只是漫长途中的一个小风景。

二是稳定持股心态，忽视短期波动。

由于资金的原因，股价在短期内会剧烈波动。有可能上涨一倍，阻止腰部切断。那些20-30%的下跌更为普遍。

对于散户投资者来说，持股时要保持稳定的心态，尽量忽略短期波动。浮动损失很不舒服，浮动利润很兴奋，这些都很正常，需要面对。但不要因为这些而怀疑你的股票是好是坏，你必须坚定地持有它。

第三，关注资本趋势，确保趋势依然存在。

股票的涨跌是有趋势的。基金对一家公司的研究和判断能力远强于普通散户投资者。在发展道路上，企业随时都会遇到各种业务挑战，很可能会出现业绩问题。然而，业绩报表的反映往往滞后，但基金对股价的判断将提前。

因此，作为一名投资者，我们必须了解股票上涨趋势的驱动力和上涨渠道的重要性。在渠道中，坚定持有，在趋势发生变化后，我们必须仔细做出决定。绝大多数投资者每年都会遇到一两只大牛市股票，只有在卖出后才发现股价大幅上涨。

不要感到遗憾，因为你暂时无法控制它，你应该吸取教训，寻找牛市上涨的真正原因，总结要点，提高你的认知能力。

一旦散户投资者有了大资本的思维，他们就有机会赚取长期的钱，抓住牛市股票。此外，如果有一天你发现你错过了股票，并且有牛市股票的潜力，不要犹豫，再次拥有它，这是最好的选择。在a股市场，短期内上涨的股票很多，值得长期持有的股票也不多。如果你在车里，请不要轻易下车。