#事件：

北方华创发布了一季度业绩预测：预计24Q1将实现54.2-62.4亿元的收入，YoY+40%至+61%；归母净利润10.4-12.0亿元，YoY+76%至+103%；扣除归母净利9.9-11.4亿元，YoY+86%至+114%。

公司在集成电路领域的蚀刻、膜沉积、清洗、炉管等工艺设备市场份额稳步上升。随着公司收入规模的不断扩大，规模效应逐渐显现，成本率稳步下降，公司盈利能力稳步提高。

#点评：

作为平台型设备的龙头，北方华创的业绩具有代表性，乐观看待设备整体一季度的业绩。

设备定位取得坚实突破：22-23年国内设备和晶圆厂，克服不利外部因素，积极进行国内设备验证和引进——北方华创预测23年新订单超过300亿，其中IC设备超过210亿，显示国内设备制造商验证引进订单开始增加。

24-26年下游需求乐观展望：

1)存储:长江存储23H1增资近500亿元，合肥长信23H2增资近400亿元，24年3月子公司长信科技融资108亿元，为24-25年设备招标奠定基础；

2)逻辑：中芯国际法会议表示，24年近75亿美元的高资本支出保持不变；上海华力计划建设康桥二期项目，仅投资近100亿元，总体投资计划预计超过400亿元，设备招标高峰期为25-26年。

设备目前位置较低:半导体设备指数目前位置低于22年10.7美国半导体制裁后的最低位置，在基本面持续超出预期的情况下具有较大的向上弹性。【中泰电子