赛皇重仓逻辑得到加强，从重仓加到满仓。4月11日，华为新闻发布会获得了几条关键信息。对于个股来说，基本面会每隔一段时间发生一些变化，预期也会发生变化，可能是几周，可能是几个月，这是变化和动态的，所以我只能做大波段，不能做超长期持有。

赛皇是我全职第五年最长的票，持续了10个月。不是我不想长期持有，而是a股缺乏长期持有的目标。

上周前的大定性/销售持续性存在疑问

3月初，我看到信息显示M7严重下降，但2月是中国新年，这是正常的。3月是一个观望情绪非常强烈的月份，有几个主要原因。然而，所谓的权威数据显示，M7在3月份大幅下降，但实际的大规模数据与所谓的权威数据有很大的不同。根据权威数据，M7在3月份大约有10000个大规模或近10000个，M9不受影响，两者都想加2万左右，但4月11日新闻发布会上公布的M7肯定是17.4万，M9肯定是7万。其实3月份M7+M9大概是3万，差别很大。当时我以为M7的价格客户可能对价格比较敏感，3月和4月新款多，以旧换新政策，传统淡季月份等综合因素影响，但实际情况完全不是。

看看大卖的可持续性和确定性:3月份M7大定超预期，M9大定超预期。

M7：所谓淡季月份，最新日均新增585台(3月1日-4月10日)，实际销量是今年大定增长最快的月份，没有下降，反而增加了一些。根据这个数据，每天保持600台大定没有压力，月销售额1.8万台是合适的。之前考虑的销售区间在1.5万到2万之间。这个价格挺好的，但是还有进步的空间。预计改款就是这个数字，不能再多了。

M9：去年年底发布的最新日均新增定量500台(3月22日至4月10日)，最近一个周期的日均新增定量比前几个月增加了20%+。口碑的力量。这是一辆平均价格超过50万辆的汽车。23年，所有车型销量超过50万辆的平均月销量仅为5万辆左右，包括BBA保时捷、SUV跑车等。之前预计0.8K左右符合预期，月销量超过预期，1.2万超过预期。现在这种趋势的月销量稳定在1.2-1.4万之间，真的太夸张了。年前研究报告给出的预测是M9月销售7K，这是正常的预测。我也同意这个预测。毕竟，M7的成功并不意味着M9必须成功，而且价格差异太大。

价格战担忧

看到价格和促销活动，一直跟踪到现在，结论是华为不打价格战，参考手机定价策略，只做高端和豪华品牌，对于今年的汽车价格战，或多或少有些担心，但没有担心，华为不打价格战，华为不卖便宜货。但对于中低端品牌来说，今年的利润并不好看，即使今年稳定，明年也不好看，至于股价可能半死。

担心与BBA或丰田奇瑞等其他制造商合作

很多时候，没有必要思考它是否是唯一的，这根本不需要思考。它不是唯一的，将来也不是唯一的。问世界的销售是华为做博世和安卓的信心。没有它，华为汽车业务就没有必要存在。至于它将来是否会被抛弃，我只能看到最多三个月。我看不到太远的东西，因为世界变化太快了。说真的，不会放弃，因为这一块投资很大，当然还有其他逻辑，我上周末大致也写过，有些我可能没有写过。

加速M9的交付能力

3月中旬的信息显示，M9在4月份保持了约1.5万辆的交付，4月11日的信息显示了每月2.5万辆的交付能力。我不知道这么大的产能是M5还是M8，但至少M9可以继续加快交付，挖掘更大的销售潜力

新款车型

M5终于决定在4月23日发布，在4月底的北京车展上，除了M5、M7和M9，五一节还可以计算大定数据。

华为视觉智能驾驶基础版

根据4月11日的信息，华为有视觉智能驾驶版，低配M5\M7是个不错的选择。

今年，华为的新手机推动了汽车销量的增长

华为本月的新手机P70，下半年还有重磅新品，今年是手机大增长的一年，带动了线下门店汽车的销量。

其他新款/改款

M7改款，我觉得至少第三季度才有信息，第四季度才能发布。毕竟这个版本花了五六亿改造，这么快换新的可能性比较小，但这只是个人判断。

M8新款，最早也是Q3发布，Q4上市

关于问界今年的销售预测

到目前为止，今年的问界销售计算更加准确。

1、M7的销售额，正常月销售额为1.8万，

2.M9销量，正常月销量1.3万

3、M5销量正常为1.2-1.5万

第一季度交付8.5万辆，M5可销售7个月，月销售保守1.2万辆，今年8.4万辆，M7月销售1.8万辆，今年7个月销售12.6万辆，M9月平均1.3万辆，今年可销售44.4万辆，基本保守，所以今年45-50万辆销售正常，也是一个非常明亮的结果。收入在1500-1800亿之间。基于M7+M9，该计算形成了相对稳定的销售可持续性，华为今年由多款重磅新手机驱动。

今年净利润预测

80-120亿区间。

未来两年关于问界销售的销量计算

今年45-50万，明年65-80万，明年90-100万。

未来两年，关于问界销售的市值计算

最低2000亿，最高5000亿

唯一的问题

是第一季度的利润，还是第二季度的利润？

其他所谓的担忧

主要原因是对新能源或汽车行业不熟悉，可以学习中国汽车发展史

关于小米的竞争

事实上，是小米擦过来的，无论是手机还是汽车，这两种竞争都不是同一纬度的竞争。(波段小主人)