事件:3月18日，月亮暗面宣布支持 200 Kimi启动了“内部测试”，其长文本处理能力是以前的10倍。今年将发布大型模型，进一步扩大垂直人工智能应用程序的范围。

今天媒体板块成交量大幅上升，磁盘回到人工智能应用方向，特别是与Kimi相关的股票推动交易限制浪潮，主要是在Kimi内部测试后，各种垂直应用场景扩大，长文章分析能力升级带来电影电视剧本+高质量语料培训价值重估，加快人工智能应用的发展。[中国和广州的自然选择]、【上海电影】、【光传媒】等标的最近大幅上涨，我们重申:

AI大模型/数据/工具：❗近期Kimi日访问量大幅增加，应用端场景扩展❗

【中广天选】：与万兴科技战略合作，利用视频数据素材进行训练

【广播传媒】其达晨创投独家投资爱诗科技A1轮融资

[值得购买]人工智能购物助理继续迭代，出海业务或贡献增量

影视核心逻辑:近期进口电影单质性高，电影市场稳步复苏。Sora的早期发布将对影视业未来机遇产生持续的预期影响。

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【万达电影】影院复苏(进口电影质量催化市场)+内容板块改革协调 +游戏业务出海进展速度加快

【上海电影】渠道复苏+优质IP实现提速+AI全面赋能业务

游戏核心逻辑:估值低，政策支持，GDC会议推动游戏AI催化

【神州泰岳】【凯英网】业绩稳步增长，供应有望延续

【完美世界】新产品周期推动反转，P5X4月定档

游戏ai弹性标的【掌趣科技】，应用进展值得期待

出版的核心逻辑：Kimi大型模型的高质量培训语料库来源、稳定的表现和高股息叠加、突出的防御价值、人工智能教育的整合和高质量语料库的储备开辟了向上的空间。

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【中国媒体】数字营销资产收购落地+AI教育落地+数字出版

课后服务平台已通过教育部备案

【南方传媒】大型优质培训语料。来源于天丰证券。