【3.19-3.21】NVIDIA GTC会议探索如何使用生成形式 AI 跟踪路径，创造虚拟人物和世界。

全球游戏开发者大会GDC涵盖人工智能、VR、AR、微软、谷歌、英伟达、音频、视觉、编程、叙事、产品管理等主题Meta、Adobe、EPIC、Unity、Roblox、腾讯、网易等大厂预计参加会议。

自今年年初以来，从Sora映射带来的主要人工智能的上升到新能源和大消费的轮换，今天的市场已经回到人工智能应用的方向，试图突破第二波阶段。我们在早期阶段和推荐[中国和广州的自然选择]、【中文传媒】、【上海电影】、【神州泰岳】等标的最近大幅上涨，我们重申:

AI大模型/数据/工具：❗GPT4.5传近期上线❗

【中广天选】：与万兴科技战略合作，利用视频数据素材进行训练

核心出版逻辑：稳定的性能叠加高股息，突出的防御价值，人工智能教育的整合和高质量的语料储备打开了向上的空间。

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人工智能教育落地+出版数字化

课后服务平台已通过教育部备案

影视核心逻辑:近期进口电影单质性高，电影市场稳步复苏。Sora的早期发布将对影视业未来机遇产生持续的预期影响。

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【上海电影】渠道复苏+优质IP实现提速+AI全面赋能业务

【万达电影】影院驱动复苏(进口电影质量催化市场)+内容板块变革协调(关注3.22会议)

???游戏的核心逻辑：游戏估值较低，距离去年12月新规定前有15%的空间。政策支持态度明确，注意后续版本号的分配。预计小游戏的中期红利将开始实现，AI、MR、逐步实现出海等行业中长期驱动因素。

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【完美世界】基本面反转，迎接新一轮产品周期

游戏ai弹性标的【掌趣科技】，应用进展值得期待

‼后续催化剂：GPT-4.5 Turbo模型发布时间或提前(3.14*)，英伟达GTC 2024（3.19），GDC(3.18)，LTX Studio全面免费开放(3.27)等。-天风传媒