Q：今年缺光芯片缺光芯片会限制800G的产能吗？

A：预计今年下半年VCSEL芯片将短缺。虽然博通是VCSEL的领导者，但数量还不够，所以它将限制头部制造商的购买（但NVMellanox优先购买） 。事实上，业内人士一直认为VCSEL芯片很容易扩大生产，因为消费电子一直有大量的VCSEL生产能力，但为什么今年却短缺呢？主要是不敢涨价不涨价。VCSEL制造商没有动力扩大生产，大客户太强大，根本不敢提这件事。事实上，只要价格能稍微上涨，VCSEL芯片的扩产就会如火如荼地进行。这是一个非常奇怪的行业现象...曾经2000年VCSEL的需求是生产能力的十倍，厂家都不敢提价，但是生产能力确实可以很快上升..博通今年只能提供200W左右的多模VCSEL芯片，如果F厂顺利的话，只有150W左右的自用。其他厂家类似lumen，也有VCSEL芯片产能，但没有扩产意愿。目前对多模式的需求至少为400W。目前的解决方案是，如果VCSEL真的短缺，那就是硅光模块发光的时候了。

EML芯片不太可能轻易扩大生产，下半年也会出现短缺。目前，订单供应链将在半年内看到，而不是主要供应商。目前，有很多三菱lumen F厂博通索尔斯可供应。毕竟400G使用的同一芯片之前没有大规模短缺，真的缺硅。光模块不能再顶了，价格现在几乎被客户接受了。

Q：会缺少DSP吗？

A：不缺，头部厂商去年下半年已经给in了 phi下了足够的滚动订单，主要是因为人工智能在去年3月突然爆发，需要20周的交货期。现在没问题了，产能也没有限制。

Q：1.6T的情况如何？

Ａ：100gx16通道的方案是200g，EML比较顺畅，但是只要材料不短缺，交换机Serdes芯片已经支撑了200g通道，几乎所有的大小工厂都送样了，包括a aoi没有技术问题。目前1.6T的行业规格还没有确定，一旦通过，大规模生产的价格几乎是2000USD的成本。约460USD+预计24年出货量为20~30W，明年基本规模超过100万。

Q：光通信行业会因XX被M国XX或增加关税吗？

A：首先，光通信行业的大公司基本集中在中国。日本TW韩国没有大公司，主要是光通信上游业务。韩国OE已经不错了，只有几千万的USD收入比不上国内三线工厂。在大多数情况下，它不会受到制裁。毕竟，中间环节不是顶级技术，CSP以外的商业客户也不足以帮助M国开发人工智能。然而，不排除XX在极端情况下必须受到制裁， NVG应要求当前供应商将所有产能转移到东南亚TW或M国，增加关税的概率也将转移到NVG。在超级超级极端情况下，光通信公司可能需要将这些工厂出售给GNV，或者相关的海外公司，然后a股光通信公司将不再存在...哈哈哈哈(几乎不可能那么疯狂)。还要说制裁in Phi的DSP还是会卡脖子的光芯片，但是美国搞自己的AI产业链意义不大。毕竟最后的客户大多是海外客户。

Q：20252026年是否会影响高速光模块的份额？

A：2024年，据NV公开披露，推理算力占推理算力的40%以上，占推理算力的70%以上。)(激进的说法是runn 2023年NV23年最新NVT Networking的收入为60~70亿美元(光模块占35%)，而今年2024年NV networking的收入增长到了130~160亿美元的40%+)，这一增长已经证明了推理需求的增长并没有影响(yoy 响网收入增长占100%+光模块的比例。Sora的出现也加速了这一过程。例如，虽然云计算制造商AWS和微软Azure拥有大部分CPU服务器，但它们也逐渐从100G升级到400G，以满足客户的带宽需求。 Law继续下去， 互联网只会越快越好。

Q：国有企业背景光模块制造商有机会进入外国制造商吗？

A：这是真的。事实上，如果外国大型工厂仍以3+1的方式投标。严格地说，供应商不会考虑是否有国有企业背景。但一个供应肯定不好。例如，索尔斯被国有企业控制，光迅也间接进入微软。

Q：为什么几家大厂几乎垄断了800G以上高速光模块的产能？

A：光通信行业非常注重先发优势，赢家吃，先发800G制造商至少可以领先于其他公司1~2年的价格和配额硅光，LPO和1.6T时代，所谓的声誉优势是你长期保持可靠稳定的产品水平，多年来，客户一直认可，所以一般来说，XCFXYSTF在这方面做得最好，类似于FN JQ遇到了良率和爬坡稳定性可靠性瓶颈，因为它曾经是通信市场的光模块企业，转型为数通市场的光模块。SEVEN研究记录