核心观点：

　　事件：最近，由英伟达牵头的AI-RAN联盟MWC在西班牙巴塞罗举行了世界移动通信大会。（AI-RAN Alliance）成立于大会上，共有三星、三星等11名初始成员。ARM、半导体、电信、软件巨头如爱立信、微软、诺基亚、英伟达、软银等。新联盟专注于尖端技术的研发，旨在将人工智能融入无线蜂窝技术，进一步促进无线接入网络（RAN）未来6G移动网络的技术和发展。

　　AI赋能5G->5.5.5.5.5G->6G发展升级，催化技术升级和新标准流量增加。

　　随着运营商网络基础设施的转型升级，基站部署的自动化和智能化逐渐从云升级到使用人工智能工具，提高了无线接入网络的性能和效率。AI-RAN融合主要体现在以下几个方面:1)利用人工智能提高RAN能力，从而提高无线频谱的使用效率。2)整合人工智能和RAN流程，更有效地利用网络基础设施，创造人工智能驱动的新收入机会。3)从边缘计算方面看，在网络边缘部署人工智能服务，提高运营效率，为移动用户提供新的服务。一般来说，通过将人工智能技术引入无线通信，带来新的管理模式，如自动化管理频段和流量、实时分析用户数据和网络负载、预测网络状态等。伴随着人工智能技术的不断加持，为通信产业创新带来了更大的动力。

　　以运营商为导向，以光模块为基础，打开ICT增长空间，技术融合带动产业新机遇。

　　随着我国数字经济的发展，以科技创新促进产业发展取得了新的突破。截至2023年底，5g基站数量达到337.7万个，占移动电话基站数量的近1/3。平均每万人有24个5g基站，比去年年底增加了7.6pct，保持全球领先。实现商业部署的5G定制基站和5G轻量化技术。不断构建人工智能基础设施体系，探索人工智能应用的新模式AI+战略转变。人工智能和大数据技术应引入网络规划、建设、维护、优化等网络运营环节，提高网络智能水平，降低网络故障率，节约基站能耗，优化信号覆盖，不断促进“云网络智能”的综合发展。作为连接人工智能和通信的基石，光模块引领了新一轮的科技革命升级。光模块100g/200g->400g->800g的快速迭代有望延续产品量价的上涨，并逐步从预期转变为基本业绩。预计海外高速光模块需求订单将逐步增加。从长远来看，国内智能计算中心的推广将迎来光模块产业链蓬勃发展的时期。光通信相关技术壁垒高，产品护城河高。高端产品性能越明显，龙头公司盈利能力集中度有望提高。总的来说，央企引领AI+产业融合发展，将“5G+”推向“5G+”AI+“扩展扩展。“光通信”伴随着“光通信”AI+“时代浪潮迭代迅速，行业繁荣可持续性强，通信底座有望继续巩固。

　　投资建议：在人工智能产业更新等政策不断增加、人工智能新应用整合的背景下，新的数字经济基础设施有望巩固和帮助计算能力网络升级。高繁荣与低估值的结合是股票选择的关键方向，：

　　数字经济新基础设施:看好网络基础设施升级+AI央企引领新空间的电信运营商:中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）；光模块龙头中际旭创(300308)、华工科技(00988)、天孚通信(300394)等。；智算建设+运维龙头润建股份(002929)等。中国银河