中际旭创(SZ300308)$罗博特科(SZ300757)$新易盛(SZ300502)$

2023年云辉光电(LITE子公司)公司主营业务 80% 400G多模 20% 800G EML单模(24年价格600~700USD 设计产能比xc贵一点 2024年 72万只800G 主要是硅光模块 少量EML

爬坡计划 24Q1 150K Q2 200K Q3 300K Q4 300K 东莞主要是国内工厂 还有菲律宾工厂 预计未来将逐步转移到泰国工厂

行业份额：谷歌的份额约为20% 谷歌主要投资于该公司 现在已经成为M国公司 大概率支持是二供 一供是xc 目前xc的60%是60%+ 谷歌总指南：公司收到的指南是350W~400W只有800G 光模块 想全部转换成EML单模或硅光单模(比我之前知道的300W+多)

为什么谷歌喜欢单模：谷歌想建立超级数据中心 所以数据中心有几个足球厂这么大 所需的传输距离很长 单模用于长距离传输 在OCS光电系统中，单模光路更容易实现

营收利润：2024 5亿美金左右 毛利10%+ 是港资公司 采购和运营成本相对较高(文末送TIPS) 为什么大公司成本低？ 毛利高)1.6T光模块:谷歌必须有需求 只是送样 1.66不会很快直接直接直接直接1.6T lumen200G EML处于行业领先地位 Q3量产 1.6T价格预计约为1500USD 小批量要25年 预计进度将比xc慢3个月左右 1.6T硅光芯片：MRVL尚未制造 还没那么快

硅光方案：新飞通DFB采购的光芯片 硅光芯片(为谷歌提供)是谷歌寻找mrvl制造的半成品硅光芯片 公司将半成品硅光芯片切割+激光耦合（需要专业的硅光耦合设备）外部CW光源 通过lens将光折射到硅光芯片上

硅光性能：整体性能优于EML 功耗和稳定性均优于EML 缺点在于良率 最终成本比EML便宜 良率已提高到85-90% 目前朋友xc10%的硅光方案(自主研发或谷歌芯片) 两种方案）

客户是否会过于单一：进入LITE后 通过LITE的关系网络 除谷歌以外的客户将被介绍给顾客 比如NV cisco等等

TIPS：为什么大公司成本低？ 毛利高 高端光模块的人工比例很低 只占总成本的5%~10% 外发代工省不了几块钱 因为O工厂也需要人工工厂 高端光模块的一些技术是通过经验积累的 不想转就转出去。 也不是任何OEM都能做到的(包络光引擎 一些细分工人需要培养三个月以上。现在，如果800G光模块突然从设计到材料投放到市场上 但是800G没有怎么发货的光模块公司 另一方需要三到六个月才能大规模生产 六个月以上 累积了经验 可以达到原来的水平 甲方通常必须承担不合格品的损失 不合格品的损失容易大于节省劳动力成本 大厂采购量大。 70%以上的材料成本最低 800G基本都是机器生产的。 每个人的劳动力成本都差不多 唯一不同的是生产管理费用，主要是机器成本和工程师成本稍微贵一点 但这部分可以分摊（机器摊销36或60个月）或回报（高工资工程师解决问题的能力强，合格率高，材料浪费低） 相反，大厂的成本是最低的 代工厂很难达到他们的成本。来源于网络，仅供参考。