由于公司的乐观前景，戴尔FY2024Q4业绩超出预期，人工智能服务器的高繁荣促使公司增加收入和利润，增加股息。根据戴尔FY2024Q4电话会议和演示材料，FY2024Q4收入达到223亿美元，同比下降11%，略高于市场预期222亿美元；EPS为2.20美元，同比增长22%，高于市场预期1.72美元；公司人工智能服务器业务繁荣或业绩超出预期的核心驱动力，公司在FY2024Q4实现人工智能服务器出货量8亿美元，同时，在手订单达到29亿美元，显示出人工智能服务器业务的高繁荣。该公司预计FY2025年的收入将达到910亿至950亿美元（平均市场预期为921亿美元），考虑到公司的乐观前景，股息率将提高20%。

随着人工智能推理端需求的不断增加或计算能力需求的进入，戴尔在2027年大幅增加了全球人工智能服务器TAM，或达到1520亿美元。英伟达预计2023年将使用40%的计算能力进行推理。与此同时，各种应用程序正在加速转变为人工智能驱动程序。例如，消费者互联网公司正在投资生成 AI，自动化工具通过内容创作和广告、在线产品描述和人工智能购物辅助，为内容创作者、广告商和客户提供支持；企业软件公司正在应用生成人工智能来帮助客户提高生产力；推荐系统是地球上最大的单一软件引擎，由CPU驱动到GPU驱动。戴尔基于良好的人工智能服务器需求前景，预计2025/2027年全球人工智能服务器TAM将达到1050亿美元/1520亿美元，高于FY2024Q3预期的910亿美元/1240亿美元。

超微电脑和戴尔的性能已经验证了人工智能服务器的繁荣。中国台湾服务器供应商魏颖、魏创、广达、英业达等预计将对2024年人工智能服务器业务持乐观态度。考虑到国内服务器制造商在人工智能服务器市场占有领先地位，预计也将受益于该行业的繁荣：

魏颖:公司2023年人工智能服务器增速呈季度增长趋势，预计2024年将保持这一趋势，2024年人工智能服务器收入占20%以上；

纬创：公司预计2024年服务器业务增长将明显优于2023年，人工智能服务器有望成为主要增长动能；

广达：在AI服务器的带动下，公司预计2024年服务器出货量将实现双位数增长；

英业达：公司2023年人工智能服务器收入占5%-7%，预计2024年数倍增长。

预计英伟达H20将在2024Q2大量发货，性能对标升腾910B，均有望成为主流AI服务器芯片。根据wccftech，英伟H20预计将在2024Q2大量发货；与盛腾910B相比，英伟达H20在存储、互联网等领域领先，可支持英伟达CUDA等软件系统，但单卡计算能力较低，训练成本较高；盛腾910B单卡计算能力较强，但互联速度较低可能影响计算能力集群调度能力。

1、全球AI服务器排名

根据2023年上半年的数据，全球AI服务器排名第一，戴尔排名第二，浪潮信息排名第二，汇和（HPE）排第三。

中国占全球前10名，分别是浪潮、华为、联想、新华三(紫光旗下)，这四大品牌共占近30%。

2、国内人工智能服务器相关企业

浪潮信息:世界第二，国内第一服务器供应商，购买英伟达芯片，服务器出口占近20%。

中科曙光：中科曙光股票、中央企业控股、国内中高端服务器领导者，采用寒武纪、海光信息芯片，同时控制海光信息和曙光数字创新，业绩是目前几家服务器企业中最好的。

高科技发展：华为计算能力概念是绝对领先的。计划收购华坤振宇70%的股权，华坤振宇是中国智能计算能力综合产业的优秀龙头企业。负责基于华为“昆鹏+盛腾”处理器的“天宫”独立品牌服务器、存储、PC、设计、生产、销售、服务机器视觉等系列产品。

紫光股份：新华三集团生产服务器和交换机，新华三服务器世界市场份额排名第四。

工业富联：人工智能服务器和人工智能存储器供应商，供应微软等海外科技巨头。

扩展利率：华为升腾芯片的使用与华为密切相关。它是华为在人工智能领域“软件+硬件”的全方位合作伙伴。除了自由品牌服务器外，公司还基于升腾人工智能基础开发行业专用服务器。

神州数字:公司利用华为升腾芯片，推出了基于坤鹏920+升腾910处理器的神州坤泰新一代中心培训服务器。

ZTE：根据最新的研究信息，该公司最近推出的G5系列服务器中有异构计算能力服务器。GPU服务器预计将于今年第四季度推出，并在三年内成为中国服务器的前三名。海涵金融