【天风电新】光伏组件涨价落地，继续关注板块需求起始，产业链涨价带来的投资机会-0227

上周产业链反馈部分一二线组件企业开始试探性涨价，本周开标两个光伏组件项目❗价格上涨已经体现出来，足以验证节后需求快速上涨的趋势。PERC两次开标均价0.851元//w，TOPCon均价0.915元///w+，与年前(1月25日)开标的金开新能1GW集采平均价格相比（TPERC、TOPCon分别为0.847、0.892元/w），上涨1-2分。

N型化趋势进一步明确:TOPcon涨幅较大(2.3分//w）；一些一线和新一线品牌即使不考虑尺寸因素，也已经明确表示不再参与p型市场竞争，专注于n型市场。

N型HJT溢价明显:2月26日开标的山东中雅组件采购项目PERC、TOPCon、HJT均价分别为0.85、0.88、1.12元/w，与PERCCC相比，HJT的价格、TOPCon溢价高达0.26、0.23元/w。量-HJT在本次采购中占54%，超过其他两条技术路线。虽然是单一项目招标，但也可以说明HJT对下游客户的认可度在逐步提高。

在过去的24年里，我们重点推荐海外细分需求、新技术和见底辅助材料，以避免供应过剩。

1)对总脱敏的海外细分需求，如【跟踪支架，其次是海外线束等】，对应标的【中信博】【振江股份】【通灵股份】等

美国光储[阿特斯]、【阳光电源】、【盛宏股份】。

2)新技术破局同质化，仍以HJT为主，对应标的【迈为股份】【连升科技】【芯碁微装】【通威股份】等；

3)与总利润挂钩的大辅材【福斯特】【福莱特】【金博股份】等。