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华为发布了大型通信模型：在MWC24巴塞罗那展览期间，华为发布了第一个大型通信行业模型。针对行业提出的敏捷业务分销、准确的用户体验保证和跨领域高效运维的高级智能目标，大型模型提供基于角色和场景的智能应用程序，旨在提供网络生产力。

如何理解通信大模型：AI-RAN+能力基础的智能操作和维护。华为大型通信模式聚焦行业三大痛点，业务发放敏捷，用户体验保障准确，跨领域高效运维。我们理解，这是人工智能时代通信网络进化的三个主要方向。一方面，自进入计算能力时代以来，如何通过通信网络有效地调用计算能力，实现计算能力，使网络计算能力流量，将是下一个时代改善网络业务和用户体验的主要内容。包括英伟达在内的MWC2024，ARM、爱立信等海外通信巨头和计算能力巨头已经建立了人工智能-RAN联盟，探索人工智能计算能力和网络集成的标准和应用方向。华为的大型通信模型将为人工智能-RAN时代的中国网络提供更好的能力基础。第二，随着大模型生产效率的提高，传统的网络优化和网络运维业务也有望进入一个新时代，一是通过网络部署人工智能计算能力、实时监控和优化网络信号、控制设备智能增强信号，二是通过模型优化传统的重人力网络运维环节，实现业务降低成本和效率。

英伟达和AT在海外有成熟的先例＆T强强联手。人工智能对网络优秀的网络维护业务有着悠久的渗透历史。运维的本质是工单、路径和人员优化。路线规划需要计算数万亿次，以考虑交通和天气条件、客户计划变更或技术人员技能水平等因素，任何复杂的工作都可能导致行程的增加。2023年3月，英伟达通过NVIDIA与AT&T达成协议 cuOpt，为了实现车辆路线的实时规划和优化，cuopt在10秒内提供了解决方案，而在x86 在CPU上进行同样的计算需要1000秒。这使得云成本降低了40%，技术人员每天可以完成更多的服务请求。NVIDIA NVIDIAIUOpt通过NVIDIA RAPIDS与局部搜索启发算法和Tabu搜索等元启发算法相结合，使AT&T能够运行近似连续的调度优化软件。除运维优化外，英伟达还为AT&T提供数据处理能力提升、数字虚拟图像、对话AI等服务。

网络优秀的网络维护进入人工智能时代，产业发展带来了新的动力。我们认为，大型模型的发布标志着中国无线网络正式进入人工智能时代。中国拥有世界上最大、技术领先的5G网络，将是智能运维最受益的市场。通过大型通信模型的部署，有望提高运营商的运维效率和网络质量，也有望提高运维服务提供商的运营效率。

投资建议：

中国移动、中国电信、中国联通三大运营商受益于网络质量提升、AI能力与网络融合。

受益于AI运维时代的网络优秀网络维护领导者:润建股份、中兴通讯、中国通信服务、中富通、三维通信、国脉科技。

风险提示:大型通信模型落地不如预期，人工智能网络发展不如预期。