1000亿CLP-股票-壹米财经

今年春节，瘦了100斤的贾玲登上了各大网络平台的热搜榜。

网友既心疼又佩服:“平时减三四斤不容易”，“可以想象贾玲吃了多少苦”，“可以推荐减肥方法吗？”。

贾玲成功减肥引起了如此大的轰动，背后是巨大的减肥需求群体。

根据世界肥胖联盟的数据，2020年全球约有38%的BMI超过25，超重/肥胖率持续上升。预计到2035年，全球将有超过40亿人超重或肥胖。

根据财通证券的研究报告，截至2019年，中国18岁以上超重肥胖人口达到1.92亿，预计2025年减肥药合规市场预计将超过120亿元。

根据市场需求，到2030年，肥胖药物的市场规模预计将超过540亿美元，预计将超过PD-1/PD-L1已成为全球市场上最大的药物。

据摩根大通分析师预测，到2030年，年销售额将超过1000亿美元，成为潜在的1000亿美元市场（GLP-除减肥外，1类药物适应症还有其他适应症)。

目前，1000亿CLP-1药品市场受下游产能限制。到目前为止，“减肥神针”仍供不应求。

目前最受欢迎的减肥药是GLP-1类药物，最受市场欢迎的是司美格鲁肽注射剂，最具代表性的是原药企诺和诺德的减肥针Wegovy。

2023年，Wegovy全球销售额达到313.43亿丹麦克朗(45.4亿美元)。

对于学霸来说，考100分是因为试卷只有100分。诺德和诺德的减肥针一年卖45亿美元，因为满负荷生产只能给市场提供这么多剂量。

自去年5月以来，由于供应短缺，诺和诺德限制了美国低剂量减肥药的供应。

总的来说，下游制剂制造商将在GLP-1制药产业链中分享最大份额的产业链价值，其次是中游的CDMO、原料药。

为了满足市场需求，叠加最大的产业链价值，诺和诺德建立了新工厂，大规模收购，疯狂扩大生产。

直到2024年1月底，诺和诺德才表示，与前几个月相比，Wegovy注射针的低剂量版本增加了一倍多，这将满足更多人的减肥需求。

但根据食品药品监督管理局的规定（FDA）周一公布的药品短缺数据库数据为0.25ml、0.5ml、1ml 和 1.7 ml剂量的 Wegovy 供应仍然有限。

为此，诺和诺德不久前宣布控股股东Novo Holdings将以165亿美元的价格(包括债务)收购药品灌装巨头Catalenttentt（Wegovy 灌装工作的主要供应商)。

根据FDA公布的数据，除了诺和诺德的Wegovy外，礼来的糖尿病药物Mounjaro和减肥药Zepbound也供不应求。

礼来也在加快产能扩张。礼来高管在周二第四季度财务报告电话会议上表示，该公司已实现 2023 目标是在年底将其肠促胰岛素药物产能翻倍。

礼来高管表示，今年将“紧迫”扩大产量，下半年将出现最明显的产量增长。届时，肠促胰岛素药物（以上两种药物均为肠促胰岛素药物）的产量将高于 2023 年下半年至少增加了 1.5 倍。

在此之前，诺和诺德和礼来已经投资了数十亿美元建造新工厂。

诺和诺德去年年底表示，将投资60亿美元扩大其在丹麦的生产基地，工期将从2025年底持续到2029年。此外，在法国建造一家新工厂将花费约23亿美元。

礼来位于北卡罗来纳州三角公园的工厂于去年开始生产。北卡罗来纳州康科德的一家新工厂将于今年年底开始生产，并于2025年发货。

可以预见，未来两年，全球CLP-1药物将继续供不应求。

国内制药企业的产能也在加快。

2023年12月底，苏州工业园区管委会网站发布了博瑞制药（苏州）有限公司化学药品制剂改造项目环境影响报告。报告显示，博瑞制药计划每年增加3.5亿种BGM0504注射液，共有三条生产线，用于“降血糖和减肥”。

博瑞医药在投资者互动平台上表示，BGM0504注射液是公司自主研发的GLP-1(胰高血糖素样肽1)和GIP(葡萄糖依赖促胰岛素多肽)受体的双重激动剂，可刺激GIP和GLP-1下游通道，产生控制血糖、减肥和治疗非酒精性脂肪性肝炎（NASH）各种代谢性疾病的治疗潜力表现为生物学效应。

在原料药方面，根据国家食品药品监督管理局药品评估中心的数据，中国共有四家公司获得了司美格鲁肽原料药资格，包括派肽生物、健翔生物、诺泰生物和天吉生物。

此外，普洛制药、普利制药、泰恩康、韩宇制药、圣诺生物、奥瑞特等企业也在积极研发和申报相关资质。