船价-钢价剪刀差拉大，船企利润持续上升。1月全球新船价格指数达到181.16，同比+11.37%，环比+1.57%。其中，油轮/集装箱/散货/气体船价格指数分别同比+8.6%/+10%/+7.1%/+13.4%，环比+0.65%/+6.85%/+0.54%/+0.93%。1月，上海20mm造船板平均价格同比-2%，船价与钢价剪刀差继续扩大，船企利润持续上升。

船型轮动逻辑不断验证，集装箱在1月份表现出色。24年1月，全球油轮(10K+)/集装箱/散货/LNG船新签订单CGT口径同比-20.61%/+347.44%/-63.92%/-61.97%，金额口径同比-7.43%/+554.34%/-62.5%/-58.88%。

1月份新签订单增速下降。全球:1月份全球船舶新订单257.36万CGT，同比-26.07%；376.32万CGT交付订单，同比+19.81%；同比+5.1%的在手订单1259.6万CGT。中国：1月份新签订135.94万CGT，同比-27.6%；交付订单251.33万CGT，同比86.09%；6217.15万CGT，同比+12.72%。国金机械

重点关注中国船舶(全球造船龙头，受益于船舶周期上升)、中国动力(中国船舶动力龙头，柴油机涨价+双燃料动力比例增加+大宗商品降价)。