信达传媒-苹果Vision Pro1.据郭明琪预测，预售后第一个周末出货量为16-18万台，超过市场预期。我们对苹果MR生态系统的建设和板块的可持续性持乐观态度，因为：

1）作为美国典型的科技创新公司，苹果的第一款产品往往具有基准意义、创新性强的特点，但价格昂贵。未来，更多版本可以通过供应链和技术降低成本来接触不同消费阶层的用户；

2)苹果的全球开发人员数量从2013年的600万增加到目前的3400万+。Visionos空间系统应用的开发速度和质量远好于过去，简化了开发过程。如果设备正式发布后体验良好，预计将加快苹果MR生态系统的建立；

3）空间计算可能是苹果未来几十年发展的核心焦点。在早期阶段，它通过大量的投资收购和整合技术和产品来改进开发人员的工具框架。在其他国家开设销售和Visionos应用商店后，预计将加快商业化进程。

4）第一批体验者的评估有望成为扭转市场疑虑的关键节点。鉴于目前市场上的诸多疑问，如佩戴体验、耐久性、本地应用较少、价格昂贵等，我们认为这些都不是影响苹果MR设备销售的核心要素。有办法不断改进和弥补后续情况。2.2正式交付后，随着第一批体验者的评估，高质量体验有望加快消费者认知的教育。

目前我们乐观：

1)拥有3D内容制作能力和前期储备3D数字资产的公司，有望在丝绸之路视觉、凡拓数创、恒信东方、飞天云等前期与苹果的参与评价和沟通中占据先发优势；

2)影视、赛事直播、轻度游戏、教育行业有望优先受益，办公、工业、医疗等后续应用有望提高。目前国外流行的苹果MR本土应用JigSpace对3D模型的拆解效果更好，有望随后提高市场对教育轨道的认可度。VR游戏移植、MR本土游戏开发、赛事直播等其他方向也值得关注，如佳创视频、宝通科技、力盛体育、凯英网络、名臣健康等；

3)其他:风语筑、罗曼股份、岭南股份、冯尚文化等。