1.电池材料技术趋势分析

1、800 伏快充对化工材料的影响及趋势

讨论了 800 伏快对化工材料的影响和趋势。分析师认为，目前化工材料处于三低状态，但困难反转的机会随时出现。该报告还提到了锂材料的另一份报告。

要点：(4)

• 目前化工材料处于三低状态，估值、股票位置、产品价格和利润都很低；

• 需要注意逆转困境的机会，因为逆转可能是一瞬间的事情；

• 市场最容易关注的是相关材料的创新或新的增长趋势，可以给予更高的估值；

• 锂电池材料的另一份报告也在报告中提到；

2、800 伏快充趋势下的材料技术升级

主要讨论在 800 伏特快速充电趋势下的材料技术升级。随着快速充电模型渗透率的提高，对电容膜绝缘材料、轴承材料和保温导热材料的要求将越来越高。与此同时，高压快速充电已成为主流的能源补充方式，800 伏特技术的成熟和成本的下降促进了快速充电车型价格的持续下降。非头部电池制造商正在布局快速充电电池轨道。

要点：(4)

• 随着快充车型渗透率的提高，800 降低伏车型入门门槛；

• 相关收益目标包括黑猫股份、稀释氟材料和硅基负极多孔碳材料；

• 对电容膜绝缘材料、轴承材料和保温导热材料的要求将越来越高；

• 与换电模式相比，高压快充是主流的补能方式；

3、在快速充电系统下，导电碳黑的壁垒和负极材料

主要讨论了导电碳黑在负极材料中的应用，以及如何提高其性能和生产过程中需要注意的问题。同时，介绍了国内锂碳黑市场和快速充电趋势对导电碳黑需求的影响。

要点：(4)

• 使用性能更好的导电剂来提高正极的导电性；

• 为了提高电解液的电导率，需要添加新型锂盐；

• 锂离子的嵌入和脱离效率需要提高；

• 可采用性能较好的碳涂层沥青材料或硅基负极；

二、电容材料和技术变革的需求

1、薄膜电容器的需求增加和材料变化

主要讨论了薄膜电容器的需求增长和材料变化。其中，使用性能更好的碳涂层材料和添加硅和负极是两种技术形式。多孔碳作为硅氧负极的添加剂，可以解决硅的膨胀问题，但其合成和形态控制也是一个技术难点。信德新材料锚氟材料收益目标。新型锂盐锂 SS 与传统的六氟磷酸锂相比，可以提高电解液的电导率。薄膜电容器在高压快充架构下的作用更为明显，对耐高压性能的要求也更高。

要点：(4)

• 使用性能更好的碳涂层材料和添加硅和负极是两种技术形式；

• 多孔碳作为硅氧负极的添加剂，可以解决硅的膨胀问题，但其合成和形态控制也是一个技术难点；

• 信德新材料锚氟材料收益目标；

• 与传统六氟磷酸锂相比，新型锂盐锂能提高电解液的电导率；

2、复合铜箔技术对电容膜的需求增加

主要讨论了电容膜的需求增长和复合铜箔技术，指出随着新能源汽车等行业的发展，对越来越薄的电容膜的需求将会增加。同时，复合铜箔技术的整体成熟度也会影响电容膜的数量。此外，还介绍了一些相关的材料和企业。

要点：(4)

• 国内能生产 4 微米以下的电容膜企业相对较少；

• 未来，随着新能源汽车等行业的发展，对越来越薄电容膜的需求将会增加；

• 快速充电渗透率的提高可能导致电容膜价格上涨；

• 光伏领域也可能占据保鲜膜生产能力的一部分；私人圈的记录