#拾麦种田# 主持人：有传言说你是救赎长期资本管理公司的买家之一。你能告诉我们发生了什么吗？巴菲特：这件事很耐人寻味。相信在座的大多数人都知道长期资本管理公司的由来，真的很感人。约翰·梅里韦瑟、艾瑞克·罗森菲尔德、拉里·希利布兰德、格雷格·霍金斯、维克多·哈格哈尼、两位诺贝尔奖冠军罗伯特·默顿和迈伦·舒尔兹，加上他们的16人，他们的智商，从哪家公司选择16 包括微软在内的个人无法与他们相比。首先，他们的智商极高。其次，他们16人都是投资领域的老手。他们不是倒卖衣服的家，而是来证券的。这16个人加起来，有三四百年的经验，一直在投资这一行。第三，他们大多数人几乎把整个财产投入到长期的资本管理公司，他们也投入了自己的钱。他们自己投资了几亿，智商高超，经验丰富，但破产了。真是令人叹为观止。如果你想让我写一本书，我已经想好了书名，叫《聪明人怎么做傻事》。我的伴侣说我的自传可以叫这个名字。然而，我们可以从长期资本中获得很多灵感。长期资本的人都是好人。我尊重他们。当我在所罗门的时候，他们帮助了我。他们根本不是坏人。但他们为了赚更多的钱，为了赚自己不需要的钱，把自己手里的钱，把自己需要的钱都放进去。那不傻是什么？绝对傻，不管智商有多高，都傻。愿意拿对自己重要的东西去冒险，为了得到对自己不重要的东西，怎么能这样做呢？我不在乎成功的概率是100 比1，还是1000 比1，我没有做过这样的事。假设你递给我一把枪，里面有1万把枪 一个弹仓，100万个弹仓，其中只有一个弹仓里有一颗子弹。你说:“把枪对准你的太阳穴，扣扳机要多少钱？”我不干。我不会做你给我多少钱。如果我赢了，我不需要那些钱；如果我输了，就不用说了。我一点也不想做这样的事，但在金融领域，人们经常不经过大脑就做这样的事情。有一本好书，不是好书，而是好书名。这是一本烂书，但是标题起得很好，是沃尔特·古特曼写的，标题是《一生只有一次财富》。这个道理不是很简单吗？当我临时掌管所罗门时，他们告诉我，六西格玛事件和七西格玛事件不会伤害他们。他们错了。只看过去的情况，未来金融事件的概率是无法确定的。他们过于依赖数学，认为知道一只股票的贝塔系数，就知道这只股票的风险。要我说，贝塔系数和股票的风险根本打不过八竿子。计算西格玛并不意味着你知道破产的风险。我是这么想的。我不知道他们现在是否也这么认为。说实话，我不想以长期资本为例。我们都有一定的机会分享类似的事情，我们都有盲点，也许是因为我们知道太多的细节，忽略了最关键的地方。亨利·考夫曼说:“破产的人有两种，一种是什么都不知道，一种是什么都知道。说起来，真是令人遗憾。———巴菲特在1998年佛罗里达大学的演讲讲讲述了美国资本公司的长期破产，这是1998年的热点事件，公司的核心人物和巴菲特是所罗门公司的老同事。一群天才(两位诺贝尔奖得主)、金融市场几十年经验的精英们，全身心投入，连续四年取得了稳健丰厚的收益业绩曲线，基金业绩:1994年19.9%、1995年42.8%、1996年40.8%、1997年17%。一切似乎都很完美，结果，公司在1998年瞬间破产。巴菲特也被这件事感动了。他的评价是：聪明人做傻事。我的评价是:预测赌注就是赌注，杠杆就是赌注，久赌就会输。股市唯一不赌的就是格雷厄姆五守正，其他都在预测赌博(赌涨跌，赌未来，赌量化模式)。股市首先重要的不是赚钱，不是本金，不是赌博专家，而是努力建立“不赌”的基本思维行为体系。投资四个系统:保持正投资思维行为系统的正常情绪控制和调节系统的健康长寿身体生命系统