结论：

　　12月22日公告：子公司软通智能收到北京产权交易所出具的《转让资格确认通知书》，北京产权交易所与转让方同方股份确认了软通智能转让标的资产（同方计算机100%股权、同方国际100%股权、成都智能51%股权）的转让资格。上述股权评估价值为18.99亿元，交易价格最终根据产权交易所达成的退市金额确定。

　　同一计算机产品涉及升腾/鹏鹏服务器、PC等；同一国际产品涉及消费电子和ODM业务。我们认为，本次收购有望加深公司在华为科技产业的产业链布局，公司的华为相关软件能力和收购目标的硬件能力有望发挥互补优势，给予“购买”评级。

　　本次收购将加深公司在华为科技产业链的布局:本次收购的同方计算机主营业务是新创领域的升腾/鹏鹏服务器和PC，是华为鹏鹏的重要合作伙伴。2022年收入40.32亿元，亏损0.99亿元，2023H1收入16.37亿元，亏损0.63亿元；同方的国际主营业务是消费电子和ODM。拥有消费电脑品牌“机械革命”，产品以游戏为主，2022年收入54.6亿元，亏损1.04亿元，2023H1收入35.7亿元，净利润0.28亿元。本次收购后，公司完善了华为科技产业硬件端布局，有望与自身软件端优势形成互补，完善公司整体华为生态业务。

　　2023年第三季度业绩环比回升，毛利率逐季修复：公司2023年前三季度收入128.31亿元，yoy-9.54%，归母净利润3.52亿元，yoy-47.6%。第三季度，公司实现收入42.51亿元，yoy-归母净利润1.50亿元，13.24%，yoy-38.22%，业绩符合预期。第三季度，公司净利润下降收窄，主要是由于毛利率逐季修复。Q1-Q3公司毛利率分别为18.3%、19.3%、20.1%预计未来将有进一步改善的空间。

　　积极布局华为鸿蒙、欧拉等新兴业务，开辟新的收入空间：近年来，公司紧跟华为战略转型步伐，继续与华为云、鸿蒙、欧拉等产品线合作。基于开源鸿蒙，推出了许多SwanlinkOSS、开发板产品；基于欧拉发布开源欧拉服务器操作系统发布版ISSEL；天鹤数据库基于Opengauss发布。目前，公司在华为开源鸿蒙操作系统接入设备数量排名第一，近半年Openeuler开源社区Issue贡献排名第四，Opengauss开源社区代码贡献排名第三。

　　利润预测:预计公司净利润7.56亿元、10.39亿元、2025年14.33亿元，同比增长-22.28%、37.42%和37.88%的EPS分别为0.79元、1.09元和1.50元，对应当前股价的PE分别为52/38/27倍。给予“买入”评级。群益证券