1.产品+客户：公司主要负责六维力传感器的大规模生产和成本降低，技术为合肥材料研究所提供。目前，已有成品，早期应用于空间站等领域的要求远高于人形机器人。预计将以控股合资企业的形式进行后续合作。在后期，客户可能是中国士兵创新研究所，公司也通过#汽车客户联系国内外人形机器人工厂。

2.进展和节奏：最终确定春节后的名单。预计本月的在线辩护，春节后的离线辩护最终得到确认。公司已初步成立了一个团队。如果入围名单的指挥项目预计将有两年的建设期，25年将评估批量生产和关键节点的早期实施。

3.降本路径： (1)目前最大的机加件弹性体精加工工艺复杂，采用新工艺降低加工成本。(2)贴片从人工到自动化。(3)自动校准。预计降本后价格将达到1000元。

4. 主营业务稳定增长， 为T汽车链供应商。截至23年底，该公司的手头订单接近500亿元，以确保24-26年的性能。汽车业务增长的主要来源是新能源汽车的电池外壳。此外，特斯拉还提供大型汽车客户、墨西哥工厂和中国，人形机器人有望从汽车供应链关系中受益。

5. 投资思维：力传感器新玩家， 主营业务稳定+低估值。公司现有的六维力传感器产品技术属于降低维度，重点是降低成本。虽然进入较晚，但目前的进展并不落后于行业。此外，公司主营业务稳定，预计24年收入将接近双位数增长，利润率保持稳定，估值小于15x，安全边际较高。

来自广发机械