【会议总结】

与会者普遍对市场表示极度悲观。极泰的实现取决于相关的信心提振政策能否出台。市场关注方向：煤炭、部分环保、电力、水务等公用事业等高股息、高股息品种。医药、旅游板块、传媒游戏等在消费中不断受到市场的关注。华为鸿蒙系统在科技上备受关注；此外，军事和航运也备受关注。此外，还可以关注年度报告和第一季度报告较好的公司。假如市场回暖，关注券商。

【会议精要】

本周市场走势弱于预期，深创科指盘均创新低，节后回归市场被打“四巴掌”，主要原因如下：

1、假期期间发布的PMI数据低于预期，官方制造业PMI数据降至49.0(但财新PMI超过50%，说明中小企业经济正在复苏。)，大家对经济复苏的担忧加剧。

2、胡塞武装部队袭击了红海，台湾海域几乎着火，韩国在野党的“绝食”领袖被刺伤，朝鲜向韩国周边海域发射了200多枚导弹，以及随后的湾湾选举和美丽的国家选举，加深了恐慌。

3、许多基金经理离职，可能导致许多基金产品批量换股，加剧盘面动荡。

4、美联储表示，它并不像预期的那样“鸽子”。周五晚上，美丽国家的非农数据仍然相对较强，第一季度降息的可能性下降（尽管我没有做出这样的预期，第三季度应该有可能下降）。

5、“光明论”形成的“塔西佗陷阱”？(可能，可能，可能……)

6、许多基金经理在长假前没有心恋战(或者干脆提前放假)。

判断下周的市场走势：

1、周六没有看到很多积极的政策或消息（有一些评论，如平均基金或降息）。根据目前的市场情绪和交易情况，该指数仍将保持疲软的冲击趋势。

2、在风格上，考虑到弱点，红利因素的表现可能会稍微好一些。如果下周有好的事件主题催化，一些小盘风格还是会有热钱关注，但总的来说风格会比较混乱，很难形成一些合力和共识。

3、在方向和策略上，要“双手抓”，防御性高股息配置“避险”，部分热点题材配置用于攻击。板块轮换快，持续性差的整体趋势有望延续，高标准缺乏盈利效果。快进快出，相信早操作纪律，遵守。

【买方机构关注方向】

一、高股息资产：

1、年初，保险业开局良好，非标准资产到期，安全配置紧迫，偏好高股息资产。

2、预计将降低存款准备金率或降息。债券市场的一些反应（自年初以来，中国国债的增长可以走在世界主流资产的前列），突出了“固定收益”高股息资产的稀缺性。

3、节前资金做多的热情不是很强(除非去年9月有华为这样明确的主线)，基金经理“换人”造成的仓位调整有催化作用

二、航运：

1、不顾美丽国家的警告，胡塞武装继续通过红海商船袭击一些商船，导致曼德海峡集装箱船和油轮通过量大幅减少。

2、受此影响，远东-西北欧、远东-地中海、远东-美东航线的有效运输能力分别损失16%、29%、全球运力损失10%5%。

3、从价格方面看，远东-西北欧和远东-地中海航线集运价格大幅上涨，中小型油轮运价格大幅上涨。

三、固态电池：

1、大众集团电池子公司PowerCo通过测试证明，QS的固态电池样本可以达到1000次充放电次数，远高于其商业化目标。即使周五上涨，这个周末还是会发酵很多。

2、根据《中国制造2025》的相关要求，到2030年，中国动力电池单体能量密度将达到500Wh/hkg，要实现这一目标，必须走固态电池的路线。

3、根据固体电解质的不同，可分为聚合物、氧化物和硫化物三条主要路线，其中硫化物路线研发难度最大，但性能最好。

四、旅游消费：

1、近日，东北冰雪旅游热搜频繁，“南方小土豆”风靡全网，有望复制“淄博烧烤”模式，成为当地名片。

2、元旦假期全国旅游人数同比155.3%，同比200.7%，已超过19年水平。主要省市和景区客流明显增加，居民出行意愿强。

3、随着春节时间窗口的临近，寒假是传统旅游和年货消费的旺季，尤其是当前市场缺乏热点主线，这类主题有望表现出来。

4、新马泰先后宣布对中国实施免签证，刺激出境旅游。