1、半导体:寒武纪落地中国移动业务场景,算力国产化大势所趋
???电子指数上周上涨3.7%,迎来明显反弹,其中消费电子领涨,半导体板块反弹幅度弱于行业。
上周回顾:
1)XR:上周板块大幅上涨,带动恒轩科技、高中科技等个股大幅上涨。我们可以期待苹果MR的销售和国内XR进展的催化。建议关注低估值驱动的ICOEM领导者:晶合集成。
2)设备:上周北方华创反弹6%,设备板块涨幅较好。我们认为北方华创跌至低位,可以关注光伏需求的触底。
3)计算能力:上周寒武纪和海光调整,市场可能会担心寒武纪解禁(1/2)。、英伟达H20随后向中国发货。最近,寒武纪已经完成了中国移动12家省级公司的适应,并正式推出。我们认为计算力芯片本地化的总体趋势。
???前瞻性事件:寒武纪、百维存储、中瓷电子1/2~1/4日迎来大规模解禁,关注解禁可能产生的影响。寒武纪承诺不减持,预计影响不大。
???组合:北方华创、晶合集成、寒武纪、正帆科技、海光信息。
2、汽车电子:问界M9、小米汽车年度结束,关注24年CES展
1)上周回顾:受MR催化,上周光学光电板块上涨8.3%,其中亚世光电+61%、力鼎光电+40%、蓝色光学+16%、联合光电+15%。华为问界M9正式发布,十大汽车黑科技集中亮相:百万像素智能投影,十屏全配,HUAWEI XHUD临境抬头显示,ADS 2.0、全维安全,途灵智能底盘,巨鲸800V高压平台,小艺智能助手,HUAWEI SOUND卓越系列和超级增程,价格从46.98万元开始,12月30日肯定超过2万元。小米汽车技术新闻发布会年底,介绍了电动驱动、电池、大压铸、智能驾驶、智能驾驶舱五大核心技术。智能驾驶基于超级计算能力芯片和感知硬件,采用最新一代的底层算法:BEV+Transformer+占领网络,全面整合大型模型技术。小米首款车的价格还没有公布,雷军直言不讳地尊重科技,14.9万的定价是不可能的。
前瞻性事件:关注1/9CES展,预计将发布相关智能驾驶和智能驾驶舱的新产品。
:永新光学、电连技术、兴瑞科技。
3、消费电子:CES即将举行,关注AI赋能硬件终端
???上周回顾:
1)上周消费电子指数上涨3.2%。MR板块周五特别明显上涨。我们认为,市场可能会进一步增加对苹果周五跟进其他品牌的关注。
2)传音控股发布23年亮眼业绩预测,预计23年收入约621亿元,同比+33.3%;回归母亲的净利润为54.9亿元,同比为+121%。23年业绩的显著增长主要是由于市场持续发展和叠加产品升级,业绩达到历史最佳水平。我们认为,目前公司有足够的市场和产品战略增长空间,预计24年将延续23年的增长路径和动能。
???事件前瞻:
1)2024年1月9日至12日,CES(国际消费电子展)将在拉斯维加斯举行。英伟达首席执行官黄仁勋将在开幕前夕发表CES特别演讲,宣布最新的生成人工智能突破。三星首席执行官也将举行《AI for All:人工智能时代的联系活动。我们相信人工智能将成为CES的核心主体,进一步推动人工智能终端的发展。
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1)部件:兆威机电/长盈精密/收益智能制造/三利谱等。;2)整机OEM:立讯精密/歌尔股份等。;3)XR设备:杰普特/智立方/深科达/易天股份等。德邦电子