一、光模块行业客观更新

事件：今日光模块板块变动，个股表现活跃。

今天有很多关于光模块的笑话。经过产业链多方沟通了解，总结分析如下:1、北美AI大厂本周前两天在苏州XC、TF，第一点是敦促明年交付800G订单；第二，要求1.6T加速，明年可能会有几十甚至几百万的需求。——真实行业情况:目前国内北美大厂光模块供应商领先zjxc，子公司间接供应商为tftx，调查交流重点推广1.6T[拳头][拳头]明年1.6T规模几十万到几百万，值得期待！

2、北美大厂本周前往武汉LT，重点是光引擎与其他产品合作的可能性——真实行业情况：北美大厂正在调查更多1.6T光引擎OEM。

3、本周下半周去成都XYS，重点是推动LPO进度，后续800GLPO下单。——真实行业情况：800GLPO基本上没有空间。考虑到DSP的短缺，英伟达增量的以太网架构方案正在测试多模型部分的LPO方案，xc/finisar/xys/jq等很多企业都在送样测试，属于很早的阶段，送样测试并不意味着进入，而且英伟达800G是否采用LPO方案还有很大的不确定性，LPO目前没有订单；英伟达的主流方案是IB架构，明年的需求没有变化。

4、北美人工智能制造商周末前往珠海gk，加快薄膜铌酸锂的进口。-真实工业情况：芯片作为上游上游，北美人工智能制造商不会进行调查。从工业研究的角度来看，薄膜铌酸锂的成熟进口和使用还需要很多时间。

5、在线传输meta与新易盛接触。-真实行业情况:已经给M客户送了800g样品，但M客户到明年还没有看到800g的需求。

所以核心结论：1、随着应用程序的爆发和GPT的推出，光模块继续高度繁荣，行业供不应求，将为25-26年的快速增长开辟空间。2、行业格局没有改变，进入北美大厂的壁垒还是很高的，徐创还是绝对领先的。3、这个板块是人们的思想上升，经过4个月的持续下降，芯片消化充分，在行业基本面超出预期的背景下，板块本身的思想上升，风和草可以上升。来自量化旗帜攻击