国泰君安：华为不断加码“数字新基础设施” 对华为电力数字化和汽车智能产业链的投资机会持乐观态度

　　根据国泰君安的研究报告，能源转型、电力是主力军，数字化是核心技术支撑。华为拥有强大的计算能力平台 生态优势，通过大量的数据处理和先进的算法技术，优化电力资源配置，使电网具有智能决策和快速执行，为实现碳峰值和碳中和的目标提供强有力的支持。该行认为，随着各行业数字化转型的加快，华为积极参与和布局新的数字基础设施，对其在电力数字化和汽车智能相关产业链中的投资机会持乐观态度。

　　国泰君安的主要观点如下：

　　华为不断加大“数字新基础设施”建设力度，看好华为在电力数字化、汽车智能相关产业链的投资机会。

　　电力是能源转型的主力军，数字化是核心技术的支撑。华为深刻认识到，电力行业正处于数字化转型的爆发期。在加快新电力系统建设的过程中，数字技术是推动新电力系统建设的重要引擎。与此同时，随着国内新能源汽车渗透率的快速上升，未来智能网络汽车增量市场有望达到万亿级。华为致力于成为智能汽车领域的增量零部件供应商，利用其在ICT行业的技术优势，与整个产业链的企业携手拥抱汽车电气智能化的变化，共同打造“好”汽车和“好车”。

　　电力数字化有望消耗更多的绿色电力，保证电力系统的高效稳定，提高效率，促进碳达峰和碳中和。

　　在电力系统全面升级的背景下，电力数字化的核心是如何更有效地整合风电、光伏等绿色可再生能源，促进源网荷储存的高效互动。华为拥有强大的计算能力平台 生态优势，通过大量的数据处理和先进的算法技术，优化电力资源配置，使电网具有智能决策和快速执行，为实现碳峰值和碳中和的目标提供强有力的支持。在此背景下，华为的电力数字化不仅局限于技术创新，更注重构建可持续、智能、高效的电力生态系统，为未来能源转型做出积极贡献。

　　智能汽车有望通过万物互联，促进智能电动和充电网络的协调发展，提升用户体验，加快电气化进程。

　　在汽车智能转型的背景下，智能化的关键在于整合先进的架构平台、智能感知和通信技术，通过车联网实现智能驾驶、智能电气和智能交互功能。华为明确定位于动力域和充电网络的解决方案提供商。在动力领域，华为扮演着汽车零部件供应商的角色，专注于帮助汽车制造商提高汽车的电气质量，为用户提供卓越的驾驶体验。在充电网络方面，华为作为解决方案提供商，不仅致力于开发更快、更方便的电动全液冷充电技术，而且为充电运营商创造更具吸引力的投资回报。

　　投资建议:对华为在电力数字化、汽车智能化相关产业链的投资机会持乐观态度。

　　电力数字化:1)电力数字巡检，推荐:亿嘉和(6036666.SH);2)智能电网推荐:神州数码(000034.SZ)，拓息(002261.SZ)、恒润股份(603985.SH)、光迅科技(002281.SZ);3)虚拟电厂推荐:国能日新(301162).SZ)、朗新科技(300682.SZ)。

　　智能汽车:1)智能驾驶推荐:德赛西威(002920.SZ)、中科创达(300496.SZ);2)智能驾驶舱，推荐:华阳集团(002906.SZ)、华域汽车(600741.SH)。3)全液冷充电桩推荐:永贵电器(300351.SZ)、英维克(002837.SZ)。

　　风险提示：政策推广低于预期；绿色可持续能源消耗低于预期；华为智能汽车解决方案进展低于预期。