不管是股海泛舟已久的老司机，还是初入市的投资小白，都应该对“庄家”“游资”“主力”等词不陌生。A股从20世纪90年代初建时的区区百亿元人民币市值，经过30年发展壮大，如今总市值已达到约61万亿元人民币。资本市场中既有管理资产超千亿的正规机构，也有身家数亿的游资大佬，数量最多的还是散户。

一、各路资金齐聚A股

细心的股民会发现，在震荡市中机构、主力等大资金对买（流入）还是卖（流出）的态度，往往会和散户背道而驰；而在极端强势或弱势市场中，各方的态度会出奇地一致，扮演着同一方向追涨杀跌的角色。如下图所示，为万得（Wind）统计的2020年7月24日A股暴跌时，四类资金同步出逃的示意图。

除辅助判断市场大势外，还可以用炒股软件查看龙虎榜，通过观察机构、外资和游资席位买卖情况，把握大资金进出节奏。如图2-5所示，露天煤业于2020年7月6日荣登龙虎榜，博弈双方既有深股通，又有粤开证券等众多机构投资者。银河证券杭州庆春路等“著名游资”也乐此不疲地参与其中，还有一些普通玩家的身影。

龙虎榜是A股市场中每天统计交易中涨跌幅、换手率、成交量等数据的股票统计榜单，还可以通过它关注到证券营业部、机构、游资等的买卖成交量和个股情况。通常只有日内股票价格涨跌幅7%以上、股票价格日内换手率超过20%、股票价格日内上行振幅15%以上，或者连续三日内涨跌幅偏离值超过20%，数据处于前三的股票才有资格上榜。通过龙虎榜可以关注主力资金参与的交易，对证券营业部、机构、游资、基金或是大股东的交易进行观察参考。虽然每天的龙虎榜都是在收盘之后才会公布，但是主力资金大概率不会一次性出货（除游资外）。所以投资者可以关注主力资金买入或者卖出股票的情况，进行投资参考。如果一只股票被市场主力资金连续买入，而市场中卖出数额较少，表示这只股票资金方面较为充裕，具有市场资金热度；如果一只股票被市场主力资金连续卖出，而市场中买入数额较少，表示这只股票资金方面较弱，市场热度会逐步衰退。总体而言，龙虎榜可以关注市场部分的主力资金动向，对股票后续的走势会有影响。但是投资者要清楚主力资金动向变化多样，不能单靠龙虎榜进行观察，需结合其他市场指标、市场环境以及个股情况进行参考。

千百年前，太史公在《史记·货殖列传》中感叹“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往”。千百年后，内外资机构、游资、散户等齐聚A股共襄盛举。每一笔钱买入和卖出的动机、理由都不尽相同，但目标却出奇地一致——赚钱。

这就是股海江湖的现实，也是股市变化多端、风云莫测的迷人之处。

二、庄家、游资、主力一定能赚钱吗？

“与庄共舞”这词儿一直很流行，很多股民对颇具神秘色彩的“庄家”倾慕不已，对“赵老哥”“章盟主”“小鳄鱼”等大咖，以及中信上海溧阳路、华泰厦门厦禾路、华泰深圳益田路荣超商务中心等知名游资更是到了崇拜的地步。但事实上，这些民间传奇很多只是传说，他们多数并没有系统、科学和成熟的交易体系，更多是靠消息、资金和运气混迹江湖。不少2014—2015年牛市时在各股票论坛名噪一时，受众多粉丝追捧的散户大神，在一场股灾之后都消失得无影无踪。而各个炒股软件对机构、主力、散户，以及大单、中单、小单等概念的定义均不相同，这就导致每个公司同一天的市场统计、对同一只个股的资金流向记录各不相同。如果大资金想隐藏意图，也可以采用拆单（量化交易甚至会拆成极碎单的高频交易）的方式避免过早暴露操盘痕迹。而即便某股票某日真获得机构和著名游资的大手笔买入，这些所谓的“庄家”或者是在为长期建仓甚至收购公司布局，或者是用大单做饵骗跟风资金入局，隔日就反手“一字板出货”，不具备资金和信息的散户绝不能盲目跟从。

不能盲目跟庄还有最重要的一点——庄家不一定赚钱。散户几万元到几十万元的资金，牛散多一点几百万元到几千万元，资金体量不大但船小好调头，遇到突发黑天鹅，或系统性风险诱发急跌式调整时，可以迅速止损卖出，顶多承受几个跌停板内的损失。但大资金买入和卖出都会引起股价的大幅波动，建仓和出货往往都需要一段不短的过程，一旦遭遇个股急跌或大面积熊市，这些平时看起来趾高气扬大口吃肉的航母战舰们，就容易陷入闷头挨打的境地。2015年股灾和2017—2018年小票熊市时，便有很多习惯追涨杀跌的私募基金因此一夜之间消失殆尽，有的甚至远遁海外跑路。不仅“野战军”如此，券商自营盘和公募基金等“正规军”也会在行情整体不好时出现大面积浮亏。市场是公平的，大小资金各有优劣势，这“庄”啊，还是不盲目跟从的好！