信威集团（*ST信威，600485）在走出30+个跌停后，现在只剩下些骨头渣渣。

但还有N（N>60）家机构投资者——包括公募、私募、券商资管、社保基金、证金公司，被死死的套在里面（参看文末列表，表格较长，知情者可选择忽略）。

惨，惨，惨！

除了神仙，没有谁能避免这样的雷

这样的雷，有没有可能通过某种方法来避免呢？

吃基君（微信公众号：jwcjjwcj）的看法是：完全不可能避免。

原因有二：

其一；信威集团在2016年12月23日突然停牌，然后停牌2年半之久，复牌后立刻连续跌停30+个，基本没有成交量——想割肉止损是不可能的。

其二；信威集团出事前是什么身份？上证50成分股、上证180成分股、沪深300成分股、中证100成分股、社保持股、证金公司持股。

除非您天赋异禀，否则能够预料到它竟能如此暴跌——也是不可能的。

换言之，那么多机构投资者把30+个跌停“从头吃到尾”，绝非它们不作为，而是没有可能通过分析或者交易手段规避掉！

看到这里，有人或许要痛骂了：吃基君，既然不可避免，你写那么多废话，难到是要告诉我们“命苦不能怪政府，点背不能怨社会”吗？

别急，往下看。

其实人生就算碰到连续30+个跌停这种事情，只要你坚持做对的事，依旧是可以“笑看云淡风轻”的。

怎么做，才能“笑看云淡风轻”？

事实上，大部分有持仓的公募基金已经公告下调*ST信威估值到2.3元左右，这意味着即使是按照停牌前价格计算，持仓亏损幅度也超过了8成。

但如果我们进一步来看，其实公募基金持仓*ST信威绝大部分都是指数基金的被动配置（也有少数几个主动管理型），当然也就呈现配置分散的特征。

从*ST信威停牌前，到目前30+跌停走完，近3年时间过去了，让我们来看看整个过程发生了什么：

2016年12月23日，信威集团长达两年半停牌的前一天，上证指数收于3110点。

2019年8月23日，信威集团连续30+跌停后，上证指数收于2897点。

这真是一个糟糕的背景：30+个跌停，叠加同期市场大盘下行。

但配置了*ST信威的指数基金，情形却并不见得糟糕。

以下是部分持仓*ST信威的基金产品的同期净值：（均为累计净值）

数据来源：WIND

注意：这些指数产品都配置了*ST信威，具体配置比例因指数差异也会有所不同，但根据公开信息，截至到2019年6月30日也都仍然持有*ST信威。

另外，持有*ST信威的指数基金产品多达近百个，吃基君在此仅每款指数列举一只作为代表，有兴趣的同学可以细查。

当然了，吃基君也不能绝对肯定它们在连续30+跌停过程中没有卖掉，但按照*ST信威的走势，大概率是不易出逃的。

不过，不管它们有没有能够出逃，都并不影响我们以它们2016年12月23日以来的净值作为对比。

因为我们对比的是，如果在我们的投资生涯中，一定会不幸踩中*ST信威这样没有办法规避的雷：你是直接踩雷好呢，还是通过基金间接踩雷好呢？

*ST信威是来告诉我们一些真理的

当然还是通过基金间接踩雷好啦！

冰雪聪明如你，一定会发现：通过基金来“踩雷”，当然也会连续吃上30+个跌停，但是，最终你仍然有可能取得完胜的战绩！

这真是一个饶舌的说法，但事实确实如此！

*ST信威是猴子派来的逗比么？不！它是来告诉我们一些真理的：

第一；长期投资指数基金，绩效是很明显的——哪怕你有可能会碰到极端恶劣的个股，但“分散配置”不会让它魔性对你有过分的伤害。

持有*ST信威的个别主动管理型基金（尤其如果配置偏重的），情况会糟糕得多，这也说明在踩雷这件事情上，指数基金更皮实。

第二；如果有可能，让你的指数投资拉得更长一些。随着时间的增加，极端恶劣个股带来的影响，会被其它优质个股“平滑”掉。

*ST信威爆雷后，选择卖掉相关指数基金也会是一种选择，但数据也告诉我们，当3年后你庆幸自己完全规避了30+跌停时，你也很可能损失掉同期的指数基金收益。

附：*ST信威2019年6月30日公募基金持仓情况。因中报披露数据有限，该表格数据仅为不完全统计数据！数据来源：WIND