股三大股指今日延续反攻态势，沪指收盘上涨1.25%，收复2800点整数关口，创业板指大涨3.02%。两市合计成交8723亿元，成交量继续保持高位。行情也从昨天的结构性反弹过渡到今天的普涨行情，不过疫情相关概念、特斯拉等依旧是最强的热点。外资方面，虽然盘中北向资金一度转为净流出，但是尾盘上演突袭，最后净流入24.92亿元。

大方向上，继续保持乐观，市场逐步回到自身交易逻辑上，后续也要看疫情本身的防控进度，而围绕着业绩主线展开的结构性行情会持续。

我们可以发现，除了疫情相关，以及后续冒起的特斯拉概念之外，5G、半导体、电子为代表的科技股依旧是比较强势的，这是为什么呢？

A股

因为从行业的实际情况上，你会发现大部分科技股受到的影响其实都比较小。

首先从需求端看：

长期发展趋势上，电子行业主要是跟产品创新挂钩，本轮科技浪潮就是由5G技术发展所带来的，而这种创新趋势不会因为疫情而被中断。

而从当下的市场需求来看，虽然疫情会有一定扰动短期需求，但更多的是延后了需求，而并非导致需求直接消失，这是电子产品跟餐饮旅游消费等直接受到冲击的行业的最大不同。

从供给端来看：

疫情会导致各大厂商的生产受到一定影响，部分企业延后复工，复工成本也会相应抬高，但这个因素更多是属于扰动性质的。同时，全球资本开支还没有全面启动，并有部分企业由于疫情再次递延资本开支，反而会导致之后的供需缺口加大。其中，半导体产业由于产业重要性及自动化产线，受疫情影响幅度会更小。

科技股

总的来说，疫情只要不进一步显著升级，5G手机等应用依旧会如常发展，需求则会延后到二季度左右，而相关企业也会在二季度开始进入旺季。从行业格局来看，疫情的影响，会导致供应链往龙头集中的趋势加强。随着上市公司逐步进入正式开工，市场的担忧也会得到改善。

值得一提的是，本来一季度就是电子行业的传统淡季，短期的需求变化对相关公司的业绩影响是比较有限的，大部分龙头公司一季度的营收和净利润占比都在15%甚至更低的比例。

最后，要提醒大家的是，市场已经逐步回到正常的运作逻辑中，假期的疫情影响基本已经博弈得差不多了，后续更多是跟随疫情防控情况的发展以及各个行业的实际情况影响市场。而科技股的行业景气度依旧高企，这就是科技股持续受到资金追捧的最大理由。

后续，无论未来大盘如何，行情演绎必然要重视结构性机会。A股会越来越专业化，股民朋友只有用机构的思维，价值投资的思路，才能真正在股市里收获到属于你自己的财富！