今天财长署名文章出来这就是两大财神爷都表态了

央妈：删除“大水漫灌”

财长：更加“积极有为”

老兵从未看到这2家

如此的和谐“手牵手”！！！

 

 

央妈的“M2宣言”

今天来说说财长的

“更加，更加有为”

到底是暗指什么~~

 

老兵先强调一下

这种“大周期”的

政策性的转变

对各行各业的影响

不会来的特别快

但是影响的深度会很强。

 

财长给出的框架

是4个：

（1）5个加法。

（2）3个乘法。

（3）4个减法。

（4）1个除法。

 

 

 

老兵一个一个来说：

加法，当然是我们关注的重点

从文字上来看主要是下面这几个

（1）增加赤字规模；（历史性突破3%）

（2）落实减税降费；（没亮点仅是落实）

（3）扩大政府投资；（这里主要是特别国债）

（4）加大转移支付；（没亮点是救地方没钱发工资）

（5）加强预算平衡；（没亮点）

 

老兵这么一扒拉

重点就只有一个了：

这就是特别国债！

这就是特别国债！

这就是特别国债！

 

有人说赤字率突破

难道不算加法吗？

在老兵眼里：

赤字率增加3%

无非是应对

地方财政收入大幅衰减

工资没发出

项目没钱结的尴尬现状。

 

真正的加法

只有一个：

就是特别国债

那么特别国债

大概市场猜测

会高达4万亿左右

会投向哪里呢？

 

按照历史来看：

（1）89年特别国债：是以解决地方财政困难为主；

（2）97年和07年特别国债：是主动增加债务扩大投资；

 

这一次呢？

老兵的答案是：

投向消费杠杆。

投向消费杠杆。

投向消费杠杆。

 

老兵的逻辑是：

（1）投向基建：已经有专项债了，特别国债绝不可能大规模投向基建了，再加上现在GDP的规模，投向基建，是肉包子打狗，对走出泥潭，没有任何帮助，现在是发动机半熄火，必须找到下一个发动机。。。

（2）投向消费：消费占GDP的比重，越来越重要，这几乎是唯一的路子，特别国债这个杠杆资金，只要能够撬动消费，才可能把经济拉出泥潭，进入新的循环。 

 

如果老兵的判断是对的

特别国债必然会从

下面这个地方突围

这样经济才有胜算。

 

 

如果从这个地方突围

对你我有什么影响呢？

老兵先说结论：

（1）对做生意的人来说：把业务重点聚焦到“政务购买”产业链，是靠谱；

（2）对个人来说：智囊们绞尽脑汁，无非你想把你兜里的钱，都花掉；

（3）对投资人来说：消费类股票，消费类产业传导链条上的龙头才是王道；

 

这里面的逻辑

老兵也讲一下：

刘老师是财政大智囊

他的一些结论和判断

还是有研究价值的~~

 

 

刘老师的结论

就是一个：

增加，公共消费

带动，私人消费。

 

 

这种“政府买单，大众消费”政策布局：确实很新颖，刘老师说了4个方面，教育+医疗+公共卫生+培训，这里面都是老百姓的刚性需求了，如果特别国债，真的投向这些基础消费领域，比如医疗和教育，那就真是有意思了~~

 

至于之前大家

期盼的“新基建”

刘老师也说了：

政策无法代替市场

新基建主要靠市场~~~

这话说的明白

财政资金不会投向新基建。

 

“加法”我们就说完了

其他的几个乘法和减法

就没有什么亮点了：

（1）3个乘法：说的是先进制造，民生建设，基础设施具有乘法效应；

（2）4个减法：说的是“三公消费”和“楼堂馆所”费用要继续砍；

（3）1个除法：说的是坚守不发生系统性金融财政风险；

 

 

最终的“特别国债”

到底如果使用

还有几天就会公布了

大放水已经99%了

关键就看“怎么放”和“怎么接”了。